近年来,“她力量”在公募投资领域迅速崛起和壮大,那些颜值与实力齐飞的“基金姐姐”们逐渐汇聚成一道靓丽的风景。
又是一年“三八女神节”,在全市场近3000位基金经理中,女性有780人,占比超过26%,女性基金经理参与管理的资产超13万亿(含共同管理基金,有重复计算)。更有40位女将管理基金时长超过10年,在风云变幻的资本市场中执着坚守。
女性基金经理占比超1/4
九成以上是硕士
国内公募投资江湖中,女性基金经理一度占比不高,然而,近年来伴随着公募资产规模的扩张和基金经理数量的与日俱增,女性力量在逐渐崛起。
数据显示,目前全市场共有2937位基金经理,其中女性有780人,占比26.56%。虽然人数仅为男性基金经理的1/3,但女性基金经理数量较5年前、3年前都有显著提升。
历史数据显示,截至2019年3月6日,在职基金经理人数共有1920人,其中女性基金经理人数为468人,占比为24.38%。而在2017年3月8日前夕,在职基金经理共有1459位,其中女性329位,占比22.48%。显然,目前女性基金经理数量在稳步提升。
从公司角度来看,这780位“基金小姐姐”分属于151家公募基金管理人。其中,有23家基金公司拥有十位及以上数量的女将。其中,嘉实基金、银华基金、南方基金的数量位列前三,分别有23人、20人、18人。
通常男性热衷于冒险,而女性更钟爱稳健,这一男女之别在基金投资界也体现得十分明显。从擅长领域来看,其中388位女性基金经理更擅长管理债券基金和货币基金等固收类产品,占比近一半。还有不少女将管理着偏债混合型基金、FOF基金等偏稳健的产品。
从受教育程度看,女性基金经理普遍学历较高。据统计,硕士学位为女性基金经理绝对主流,达到707人,占比高达九成以上;此外还有一些更高学历的女性基金经理,博士学历的有41位,占比5.26%,比较知名的有中欧基金葛兰、申万菱信基金付娟、富国基金李笑薇、汇添富基金过蓓蓓等。而男性基金经理中,硕士学历占比为八成左右,低于女性基金经理,但博士学历占比超10%。
年龄永远是女性的秘密之一。现有的女性基金经理中,根据Wind统计,只有27人有公开的出生年份可考,其中有11人为80后。已知年龄最小的女性基金经理出生于1990年,为东证资管的王佳骏。已知年纪最长的女性基金经理则出生于1968年。
40位女将管理年限超10年
最长任职时间为18年
身处高压投资行业,面对数轮牛熊、热点频换的考验,能够十年如一日坚守在公募基金行业已属不易,其中的女性基金经理更属凤毛麟角。
从女性基金经理任职年限来看,平均时长为3.77年。其中,有40位女将任职时长超过10年,而且取得了较为亮眼的长期业绩回报。这些投资经验丰富的女性基金经理多为管理“固收+”产品的股债双栖型基金经理和管理纯债基的固收类投资健将。
嘉实基金的王茜担任基金经理时间最长,今年是她担任基金经理的第19个年头,也是她从事投资研究的第24个年头。从业以来,她管理过多只产品,管理时间最久的嘉实多元收益A,在长达13.4年的时间里取得了118.72%回报。王茜目前仍管理多只公募基金,在管基金总规模154.12亿元,多为固收类产品和“固收+”类基金。
景顺长城基金副总经理毛从容和长信基金的张文?任职时间也相当长,均超16年。毛从容具有超20年证券从业经验,做过宏观债券研究,也做过行业研究;管理过混合型基金,也管理过债券基金、货币基金,是市场上少有的横跨股、债两端的女将。
张文?的公募基金管理事业起步于长信基金,管理的产品以纯债基金、货币基金等固定收益类为主,目前在管基金总规模73.59亿元。
此外,华夏基金郑煜、大成基金王立、泰信基金何俊春、广发基金李琛和陈少平、中银基金严菲、建信基金李菁担任基金经理的年限都在14年以上。10年以上的基金经理还有华宝基金闫旭、国海富兰克林基金的刘怡敏、农银汇理基金的史向明、摩根士丹利华鑫基金的李轶。
上述40位管理基金10年以上的女性基金经理中,有21位以管理债券基金和货币基金为主。但是也有很多女性擅长主动权益类基金尤其主动偏股基金的投资管理,包括富国基金徐幼华、广发基金李琛、嘉实基金陈少平、中银严菲、华宝闫旭、工银瑞信王筱苓、农银汇理基金付娟等。
这些在股市“乘风破浪”的基金界“姐姐们”,通过十几年如一日的坚守和不断精进的实力,为投资者赚取了稳健可观的中长期回报。
权益女性基金经理管理超2万亿
最牛者管理过千亿
在“吨位决定地位”的投资界,一位基金经理的规模是“实力”最好的证明。WIND数据显示,仅算股票型和混合型品种,权益类女性基金经理合计管理2万亿规模,53位女性基金经理管理超100亿。
新晋成为千亿顶流的中欧基金葛兰,截至2021年末,她管理的五只基金规模正式突破千亿元,达到1103.39亿元,较2021年三季度末增加133.38亿元,这也让她超越张坤,成为行业中管理规模最大的主动基金经理。
而南方基金罗文杰、华宝基金胡洁、招商基金余芽芳、华夏基金荣膺管理基金规模也超过600亿,分别达到721.28亿、697.24亿、652.06亿、609.2亿,除了招商基金余芽芳主攻“固收+”投资,其他都是管理指数产品的基金经理。
而从主动权益基金来看,管理规模超过300亿还有多位知名的女性基金经理,如银华李晓星团队中的张萍,目前管理427.37亿元,专注大消费研究和投资。
工银瑞信袁芳和赵蓓也是颇受关注的女性基金经理,管理规模分别达到353.09亿元、322.79亿元。其中,袁芳是个多面手,因持仓分散、风格灵活,常常获得机构投资者的偏爱;而赵蓓也被誉为医药女神,拥有药学与金融学双专业背景。
兴证全球的乔迁、嘉实基金谭丽的管理规模也超过300亿,乔迁是坚定价值投资,管理的基金以稳健均衡著称;谭丽是市由专户转公募背景的基金经理,坚定的价值投资者。
此外,兴证全球童兰、招商基金王景、富国王园园、华夏基金郑煜、圆信永丰范妍等也是备受市场关注的优秀女性基金经理,管理规模超过200亿。
如果从全部类型基金来看,在女性基金经理中,有25名基金经理的在管基金规模超千亿,天弘基金的刘莹所管理的基金总规模最高,为8400.75亿元,广发基金的任爽、博时基金的魏桢以及建信基金的于倩倩,管理规模均超过3000亿元,这些基本都管理着货币基金。
男女主动权益基金经理大PK
女性基金经理净值回撤控制更好
在高手如云的公募行业,业绩是最好的“名片”,一批女性基金经理是凭借长期优异的投资业绩晋升百亿基金经理榜单。而从今年以来、最近3年、最近5年业绩来看,女性基金经理业绩更好,回撤控制更好。
中国基金报记者根据WIND资讯统计显示,若仅考虑排在第一位的基金经理性别,截至3月4日,统计了今年以来女基金经理管理的主动权益基金(含普通股票、偏股混合、偏债混合、平衡混合、灵活配置)平均净值增长率为-7.63%,男性基金经理同期的主动权益基金平均业绩为-8.46%,相差0.83个百分点;尽管差距不大,但在今年大幅震荡的资本市场上,还是展现出女性基金经理对净值回撤的控制能力。
从长期业绩来看,截至3月4日,招商基金任琳娜管理的招商安润近三年收益率达到246.71%(该基金在2019年之前低仓位运作),在所有女性基金经理中名列第一;华安基金刘畅畅管理的华安文体健康主题A、中欧卢纯青管理的中欧先进制造A分别以228.98%、216.04%的收益率位居第二第三位。
在更长的五年时间维度比较,同样是招商基金任琳娜管理的招商安润位居第一,管理业绩达到258.04%。而赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗A取得220.64%的收益,位居第二;而国海富兰克林的刘晓管理的国富深化价值、工银瑞信张宇帆管理的工银瑞信物流产业A、中邮基金国晓雯管理的中邮新思路近5年的收益率也超过200%。
此外,中欧基金葛兰、工银瑞信袁芳、农银汇理张燕、中欧的王健、华安的陈媛、工银瑞信的赵蓓、银河的袁曦等一批女将也取得较好收益,体现出穿越牛熊的投资实力。
不过,目前男性基金经理整体长期投资能力相比女性基金经理还是略胜一筹:女性基金经理最近三年平均收益57.87%、最近5年平均69.61%,而男性基金经理这两项数据分别为73.97%、84.56%。
若从女性权益基金经理几何平均年化收益率来看,90位女性基金经理超过15%以上(含15%)。表现最好的是华安基金的刘畅畅,其几何平均年化收益率高达68.36%;银华基金的向伊达也表现亮眼,其几何平均年化收益率为51.35%;长江证券(上海)资管的徐婕几何平均年化收益率也超过40%,达到47.35%。
此外,中邮的郑玲、华宝基金丁靖斐、中欧基金卢纯青、永赢基金乔敏、南方基金郑晓曦等收益率也很高。投资基金是一项长期的投资行为,希望女性基金经理以更多韧性和耐心,给持有人带来长期稳健的回报。
债券、QDII、指数等投资领域
女性基金经理“巾帼不让须眉”
不仅主动权益基金,在债券、QDII、指数等投资领域,女性也涌现出一批投资干将。
相比权益型基金,债券基金属于风险较低的产品,也由于这类产品相对较难拉开业绩差距,极小的差距都能影响收益排名,因而更为考验基金经理精细化的投资管理。
国内货币基金和债券基金的投资以场外交易为主,需要基金经理和其他投资人进行频繁地沟通协商相关的买卖数量和价格,女性基金经理在这一领域也相对更占优势。
从中长期纯债基金来看,截至3月4日,孙丽娜管理的华安年年盈定开债近三年业绩为21.8%,位列女性基金经理榜首。陈希希和顾宇笛管理的财通资管鸿睿12个月、宋璐管理的国投瑞银中高等级、轩璇管理的嘉实丰益策略等也收益不俗。
部分仓位可以投资股票的二级债基中,林静和袁朔管理的西部利得稳健双利基金近三年收益超过59%,孙慧管理的银华可转债、姜晓丽等管理的天弘永利债券、魏玉敏管理交银增利增强、张芊管理的广发聚鑫等收益率也超过30%。
一级债基中,王晓晨管理的易方达双债增强A、易方达增强回报A两只基金近三年收益分别为50.85%、30.24%,一人包揽女性基金经理所管的同类基金冠亚军,魏玉敏掌管交银增利债券A的最近三年收益率18.55%,冲上季军的位置。
女性基金经理同样具备国际视角,以QDII基金为例,徐成管理的国富全球科技互联、刘平管理的华夏移动互联等均三年投资业绩超90%。
近年来一些业绩突出的指数基金同样由表现突出的女性基金经理。汇添富中证新能源汽车、中信保诚中证800有色、交银国证新能源、富国中证高端制造指数增强、国泰国证食品饮料最近三年收益率均超过100%,管理者过蓓蓓、梁杏等已经成为行业知名的指数基金经理,有些是公司分管指数投资的部门负责人。
能者多劳
彰显女性基金经理“她力量”
数据显示,仅计算女性基金经理单独管理或者担任第一序位的基金,一人管理10只基金(各类型合并计算)以上的女性基金经理达到40位,基本都是指数类和固收类的基金经理。
管理公募基金数量最多的女基金经理是天弘基金陈瑶,她同时管理着21只基金,其中包括天弘中证证券保险A、天弘上证50A、天弘沪深300ETF、天弘中证500ETF等20只被动指数型基金。从公开资料看,陈瑶自2011年7月起先后担任天弘基金管理有限公司交易员、交易主管,2018年2月起任基金经理。
管理产品较多的还有刘伟琳,2010年加入工银瑞信,历任风险管理部金融工程分析师、指数投资部投资经理助理等,2014年10月起任基金经理,目前在管产品18只。她不仅管理着QDII股票型基金――工银瑞信印度市场(人民币)、还管理着指增产品――工银瑞信中证500六个月持有指数增强A、同时还是管理着16只被动指数型产品,其中既有宽基指数ETF、也有热门细分赛道指数ETF,比如工银瑞信沪深300A、工银瑞信中证沪港深互联网ETF、工银瑞信国证新能源车电池ETF等。
此外,管理达到18只基金的女基金经理还有汇添富基金过蓓蓓、嘉实基金王立芹、华夏基金荣膺、博时基金万琼等。而同时管理5只以上基金的女性基金经理数量更多,主要集中在债券基金、货币基金和指数基金这三类产品上。
业内人士认为,女性基金经理中做固定收益领域投资的人数较多,同时管理多只基金的情况更为普遍。
从全市场来看,目前在管规靠第一的女基金经理是天弘基金刘莹,虽然其在任管理基金数仅5只,但期在管基金总规模高达8400.75亿元。从基金品种来看,除了天弘余额宝、天弘云商宝、天弘现金A三只货币基金规模就超8200亿、还有天弘安利短债A、天弘兴益一年定开两只纯债型基金。
更有韧性、擅长大消费
一直以来,女性基金经理都被评价为更加专注、细腻、耐心甚至纯粹。虽然这些特质很难去量化,但从女基金经理擅长的投资领域和投资风格来看,似乎有迹可循。比如女性在大消费行业似乎有着天然优势,对产品创新、商业模式、行业趋势等更敏感,因此在消费赛道也诞生了一批优秀的女性基金经理。
投资更细致、稳健。女性天然在性格上更愿意深入研究、更追求细节,有些基金经理更愿意追求好的投资性价比。一位女性权益类基金经理提到,“在投资中,自己会较男性更加细致。自己的投资特色偏绝对收益风格,投资策略偏稳健,比较注重风险管理,今年以来市场震荡加剧,会把回撤控制放在首要位置。”
第二,相比于男性基金经理,女性基金经理的忍耐力更强。“因为生过孩子,可能女性对于痛苦的忍受力天生要高于男性。在市场大跌时坚守,保持一份冷静,是母亲的角色赋予我投资的韧性和耐受力。心态不崩,投资也就不会崩。”一位女性权益投资总监向记者表示。
第三,女性基金经理投资更多聚焦在医药、消费等领域。女性基金经理还有一个天然的优势,就是对于消费趋势的变化比男性更敏感,毕竟大部分家庭中负责花钱的那一方是女性,而且女性的消费种类远高于男性,比如护肤美容、母婴、线上娱乐、医疗健康等。所以,女性基金经理在大消费领域较为擅长,相较其他行业,女性消费行业研究员也更多些。
第四,女性基金经理也更加清楚自己的弱点。在投资上,他们会更注重对自身能力圈的坚守,在能力圈以外的行业更多依靠团队的智慧。“要懂得放弃不属于自己的机会,对自己的内心也更加诚实。”上述女性权益投资总监说到,“投资是一个需要对自己极度诚实的工作,也是投资中最大的难点之一。”
女性基金经换手率相对更低、有较好的抗风险能力。从一个小数据可以看出女性基金经理的“稳定性”,从任职基金公司家数来说,女性基金经理在职业追求上相对稳定,男性基金经理平均任职基金公司数明显高于女性,也就是说女性跳槽的较少。在投资风格她们也更偏于稳健,体现在交易上,女性基金经理交易频数更少,从而减少了交易中的损失。她们风险偏好更低,而男性基金经理更愿意冒险。