财联社(深圳,记者吴昊)讯,作为券商传统机构经纪业务的延伸,PB(主券商)业务同样被看作展现券商综合业务实力的重要板块,这其中私募基金托管外包业务是重要的基础构成。

从竞争格局来看,私募产品托管寡头格局已然形成。据私募汇APP统计,截至最新备案公示日3月16日,招商证券私募产品托管数量已达到2.62万只,较上月末增加253只,较上年末增加1143只,依然显著高于同业。

不过紧随其后的国泰君安、中信证券也保持了突出的增长态势,截至目前,二者托管产品数量分别为1.81万只和1.5万只,较去年末分别增长4.74%和5.3%,在排名前10券商中增速靠前。另外,华泰证券、兴业证券、中信建投也正显著发力,尽管从数量绝对值上较前3名券商仍有60%以上的差距,但与去年相比,这3家券商的托管产品数量均达到接近6%的增长。

一位中型券商机构业务人士表示,证券投资类私募看重综合服务能力,其综合金融服务水平、资本引介能力以及更丰富的产品品种等都会成为私募机构的考量点。

此外,结合日前中基协公布的私募基金管理人登记及产品备案月报数据,截至2月末,各类新备案私募基金均出现了环比减少,尤其是私募证券投资基金新备案规模环比下降超过65%。存续规模上也出现了0.03%的环比下滑至6.34万亿元,近一年来首次。

广发证券认为,目前私募证券基金的行业集中度亟待提升。未来随着私募基金规模及实力的增强,券商对私募客户的服务将是一大潜力增长点。

私募托管依然是寡头江湖,招商继续领跑

根据私募汇APP显示,截至最新备案公示日3月16日,正式运作的狭义私募基金托管产品14.85万只。这其中托管在26家持牌券商的产品只数约11.16万只,占比为75.12%;托管在27家持牌银行的产品只数约3.7万只,占比为24.88%。

从总体上看,“银行券商三七开”的格局依然稳固。而从“证券投资类私募产品”这一细分项看,则有接近超过95%的该类产品托管在券商。

私募产品托管的市场份额依然聚拢于头部机构,寡头现象仍很突出。截至3月21日,私募产品托管数量排名前三的招商证券、国泰君安、中信证券市占率为52.53%,尽管较上年末52.59%的市占率相比轻微下调,但仍清晰可见券商私募托管市场超过一半仍被这三家券商所占据。

这当中招商证券依旧保持了领跑行业态势。截至3月21日,私募产品托管数已达2.62万只,较上月增长0.98%至253只;较上年末增长4.56%至1143只;市占率为23.21%,显著领先紧随其后的国泰君安(托管产品1.81万只,市占率16.03%)和中信证券(托管产品1.5万只,市占率13.29%)。

据招商证券介绍,截至2021年末,招商证券托管业务总规模已达3.1万亿元,外包规模1.5万亿元,托管规模1.6万亿元。作为国内首批获得托管资质的券商,招商证券托管的私募基金产品数量已连续8年保持行业第一。

另外,私募产品托管数量CR5(排名前五券商的市占率,下同)、CR10分别为64.99%和88.33%,且排名前10位的券商座次保持不变。截至3月21日,排名前10的券商依次为招商证券、国泰君安、中信证券、华泰证券、兴业证券、中信建投、国信证券、广发证券、海通证券、银河证券。

增量市场抢夺现黑马,也见大象起舞

从增量市场的争夺之中,不少排位在中段以下的券商也在发力,这之中也不乏东方证券、长江证券、华福证券、财通证券等多位黑马种子选手。

私募产品托管数量在2000只以上的券商数依然为10家,与去年末持平。不过超过1000只的券商则从16家增至17家,新进者为东方证券。截至3月21日,东方证券私募托管产品只数1064只,较去年末增长7.69%。

排名来看,与去年末相比,仅4家券商的私募托管数排名发生座次轮换,长江证券由2021年末的第21名上升1名至第20名,私募产品托管数量增加71只至294只;财通证券则由第20名下降1名至第21名,托管产品数增加52只至226只;华鑫证券由第23名上升1名至第23名,托管产品增加35只至226只;万联证券由第22名下降1名至第23名,托管产品增加22只至221只。

从托管产品的增速情况看,与上月末相比,长江证券增速居首为9.29%,此外还有华福证券托管产品数量较上月末增长5.35%至374只,国元证券则增长4.84%至65只。对比去年末数据看,增速排在前列的基本为托管产品排名在19名之后的券商,例如长江证券较去年末相比增速依然居首达31.84%,增速超过20%的还有华福证券、国元证券、财通证券。

托管产品数量排名前10的券商中,与上月相比,中信建投托管产品数量增加82只至6022只,增速达1.38%,其同时也是前10名券商中,较上年末相比增速最快的券商,托管数量增加336只,增速达5.91%;兴业证券托管数量增加88只至6801只,增速达1.31%。而与去年末相比,兴业证券的托管数量增速也达到了5.7%,在前10名券商中仅次于中信建投;广发证券托管数量增加66只至5356只,增速达1.25%,与去年末相比则增加268只,增速为5.27%;华泰证券托管数量较上月末增加87只至7255只,增速达1.21%,与去年末相比,则增加385只,增速为5.6%,反超广发证券。

更为亮眼的是,招商证券、国泰君安与中信证券这3家头部券商,在去年末存量托管数显著高于同业的基础上,依然大象起舞。其中中信证券较去年末托管数量增加755只,增速达5.3%;国泰君安则增加819只,增速达4.74%;招商证券增加1143只,增速达4.56%。

一位中型券商机构业务人士表示,除交易通道外,私募产品特别是证券类私募产品大部分是契约型,按当前监管要求必须进行托管。证券投资类私募看重综合服务能力,一般都会选择券商作为托管和估值服务提供者。而一家托管券商是否能为其提供优质的服务水平、资本引介,将成为重要的考量点,同时一些对冲类私募有融券需求,那么能够提供足量融券服务的券商也容易获得私募客户的青睐。

据记者了解,去年至今,已有包括华泰证券、海通证券、招商证券等在内的头部券商着手搭建融券平台,这也成为券商机构业务一块新的发力点和技术角力场。

私募证券投资基金存续规模罕见环比下滑

日前,中基协发布《私募基金管理人登记及产品备案月报(2022年2月)》,共有79家机构提交私募基金管理人登记申请,办理通过的机构70家。其中,私募证券投资基金管理人37家,私募股权、创业投资基金管理人33家。另外,中基协在当月还中止办理17家相关机构的私募基金管理人登记申请,注销私募基金管理人33家。

从私募基金管理人存续的情况看,截至2月末,存续私募基金管理人2.47万家,较上月增加37家,环比增长0.15%;管理基金数量12.8万只,较上月增加1,038只,环比增长0.82%;管理基金规模20.37万亿元,较上月增加911.48亿元,环比增长0.45%。

其中,私募证券投资基金管理人9126家,较上月增加26家,环比增长0.29%;私募股权、创业投资基金管理人1.5万家,较上月增加14家,环比增长0.09%;私募资产配置类基金管理人9家,与上月持平;其他私募投资基金管理人511家,较上月减少3家,环比下降0.58%。

同时,新备案私募基金出现了总体环比减少。据中基协数据截至2月末,新备案私募基金数量1825只,较上月减少1810只,环比下降49.79%;新备案规模358.44亿元,较上月减少600.43亿元,环比下降62.62%。

这当中环比下降最多的是私募证券投资基金。截至2月末,私募证券投资基金1378只,占新备案基金数量的75.55%,新备案规模138.40亿元,环比下降65.50%;私募股权投资基金179只,新备案规模118.58亿元,环比下降59.01%;创业投资基金268只,新备案规模101.46亿元,环比下降62.05%。

另外,私募证券投资基金存续规模出现了近一年来的首次环比下滑。中基协统计,截至2月末,存续私募证券投资基金7.96万只,存续规模6.34万亿元,环比下降0.03%;存续私募股权投资基金3.12万只,存续规模10.81万亿元,环比增长0.72%;存续创业投资基金1.53万只,存续规模2.41万亿元,环比增长0.79%。

总体上看,截至2月末,存续私募基金12.8万只,存续基金规模20.37万亿元,较上月增加911.48亿元,环比增长0.45%。

广发证券认为,随着资本市场改革深入发展,加大对机构投资者培育,私募证券基金快速发展,但管理人家数较为平稳,行业加速分化,集中度亟待提升。未来随着私募基金规模及实力的增强,券商对私募客户的服务将是一大潜力增长点。

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