证券时报记者许孝如

近日,上证指数下破3000点,各大指数的估值不断走低,汇聚诸多高手的股票私募却不再悲观,趁着市场调整,逆向大手笔加仓。

据证券时报记者了解,大多数私募都认为当下市场距离底部不远,不宜继续悲观,而应该坚定持仓,等待市场反弹。


(资料图片)

百亿私募仓位逼近高点

私募排排网组合大师数据显示,截至10月21日,股票私募仓位指数为80.99%,较上一周上涨1.2%,主要是中等仓位股票私募加仓意愿大幅提升,带动了股票私募仓位指数的上涨。

其中,百亿私募仓位指数逼近年内新高,仓位指数升至86.87%,较上一周上涨5.59%,这已是百亿股票私募连续5周加仓,且目前的仓位指数已接近年内新高。

具体来看,仓位超过80%的百亿股票私募占比从60.32%大幅提升至80.00%,中等仓位百亿股票私募占比则从33.97%大幅下降至20.22%,仓位低于五成的百亿股票私募占比为0,即指数在偏底部区域,私募都在积极加仓。

今年以来,百亿股票私募仓位指数最高值为87.63%,出现在4月份,之后不久A股就迎来了明显的反弹行情。

不过,证券私募的新产品备案发行仍然处于低迷状态,这也反映了场外投资者对当下市场的态度——市场火爆时跑步进场,市场低迷时观望,但这样的行为往往错过赚钱的良机。

中国基金业协会数据显示,9月新备案的私募证券投资基金数量为2565只,较上月减少78只;新备案规模222.51亿元,较上月下滑11.34%。去年9月私募新备案基金数量为3371只,新备案规模则高达839.57亿元。

私募坚定底部区域看法

刚刚过去的10月,指数虽然有所下跌,但市场情绪开始企稳。据证券时报记者了解,大多数私募都坚定市场距离底部已不远的看法,并表示不宜继续悲观,而应该坚定持仓,等待市场反弹。

星石投资首席策略投资官方磊表示,“从ERP指数(股权风险溢价)来看,现在与绝对底部已没有什么距离,虽然不确定股市能很快起来,但这的确是一个比较好的位置了。三季度各家机构的行业投资开始分散,说明大家也开始沉下来去寻找估值合理、后续有驱动的行业了。”

相聚资本称,上证指数在10月末跌破3000点,已经接近4月底的低点,股债相对市盈率分位数(2008年以来)跌至8%的位置,历史上类似的阶段仅有2016年初与2020年3月(疫情暴发),因此可以认为,当前股市的位置,实际上是反映了比较多的悲观预期,未来一旦预期边际有所改善,会给市场带来正面的刺激。

“我们认为,在这个位置上不宜继续悲观,未来的机会多于风险。跳出情绪来看,现在我们已经来到非常合适的击球区。下一步,我们将继续关注美联储加息。11月和12月的议息会议是非常重要的节点,如果美联储政策开始出现转向,对全球流动性环境将是重要的利好。”相聚资本表示。

百亿私募源乐晟也在最新的研报中指出,目前A股估值下修的过程应该基本结束,但现在还处于释放盈利下修的压力之中,等盈利下修完成,整个市场的底部就更加扎实。该机构预计,这一过程即将结束,如果各种悲观预期得到修复,经济和流动性见底的话,市场向上的空间将会较大。

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