据wind数据,截至2020/5/31,过去10年偏股混合型基金指数复合年化收益12.06%,总收益率为120.55%。

2009-2019年区间,偏股混合型基金指数只有两个年份不赚钱,其他都是正收益。假设投资年初买入持有一年,大概率都是赚钱的,应该还能取得不错收益。

BUT,还是有不少人吐槽自己买基金不赚钱,甚至亏损。

“为什么别人买基金都赚钱,我买却是亏亏亏...

持有基金两年多了还是亏损XX%,当初赚钱的基金,为啥我一买就开始跌跌跌?

……”

今天,小欧帮大家总结了3种可能导致基金投资亏损的操作,如有雷同,不用怀疑,欢迎对号入座。

偏爱高位加仓、低位割肉

俗称“追涨杀跌”。从近10年的统计数据来看,基民普遍爱在高点加仓。

大盘指数(以沪深300指数为例)只要出现正收益,第二年非货币基金规模增量一定比第一年高。在沪深300指数连续两年录得正收益时,基金的规模增长率在2014年放大了10倍之多,并在2015年创下近10年以来记录。

近10年沪深300指数表现VS非货币基金规模增长情况

上涨积累风险,下跌蕴藏机会,追涨杀跌通常导致的结果是高位进、低位出,正好踏反了节奏。

市场通常存在风格切换规律,涨得多的基金可能接下来会回调,而那些“被放弃”的基金也许正将迎来他们的好时光。

在过去五年里,股市中每年收益率最高的行业,几乎不尽相同。举个例子,若2015年追高买入休闲服务,2016年可能亏损超20%;电子在2016年表现得十分糟糕,跌幅高达42.37%,但2019年却以73.77%的收益领涨各个行业。

追高有风险,且投且珍惜!

持有时间过短、盈利体验不佳

用类似炒股的方法“炒基金”。数据显示,接近一半的基民不具备长线投资思维,持基时间不超过一年。

据基金业协会发布的基金个人投资者的行为调查报告显示,持有1-3年的投资者占比最高,为32.5%;持有基金半年到1年的投资者占比为31.9%;另有16.0%的投资者平均持有单只基金的时间少于半年。

大家都希望通过合理的基金投资实现财富增值,但是如果持有期太短,往往会对盈利体验起到相反作用。以偏股混合型基金为例,测算自2010年1月1日到2020年6月18日任意时点买入代表偏股混合型基金的指数正收益概率情况:

可以发现,持有期间与获得正向收益的概率几乎是正向关关系,持有5年,获得收益的概率近100%。而持有3个月、6个月、一年取得正收益的概率则要低很多,分别是53.72%、56.29%、63.98%。这同时也说明了持有一年以下的投资者往往有较大的亏损概率。

持有期限短的原因可能是高买低卖,或者无法忍受波动,一旦短期遇到回撤,立刻选择“止损”。

股市短期波动是常态,即使最优秀的基金也未必都能时刻盈利,基金经理适应市场变化需要时间,不可能每次都能精准躲过下跌或者抓住机会。基民持有时间过短,不能完全get到管理团队的投资实力哦!

说好的“坚持定投”,却中途断了供

定投的原理就是通过定期、持续的扣款,克服市场短期波动,在低位积累低价份额,以此降低平均持仓成本,等到价格回归到中高位时卖出赚取利润。因此当市场走出“微笑曲线”时,定投的效果是最好的。

注:定投模拟测算公式为定投收益率=[(sum(每期定投金额/每期净值)*期末净值)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1

从上图我们可以看到,若要走出“微笑曲线”,定投前期必然要承受一定的账户浮亏。但这时,你投入的每一笔资金,都是你未来享受市场反转的筹码,而且处于微笑曲线左侧的时间越长,积累的便宜筹码就越多,后续定投效果往往就越好。

若在亏损越少时停止定投扣款,回本越慢,而且后续很可能承受更大的亏损;坚持定投,投资体验和效果反而更好。

原因在于定投实现摊平成本、降低风险效果的前提,是扣款足够多的次数和足够长的周期。如果一亏损就停止扣款,那手中积累的便宜筹码自然也较少,即使后续市场回暖,获益空间也比较有限,回本自然也就较慢。

可能导致基金投资亏损的三个常见操作,你是否也中招?

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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