2022年04月15日 21:01:45

本周市场，以周三为分水岭，可以视为情绪低迷阶段和情绪亢奋阶段，随着周三国常会的降准预期再起，本周最后两天明显有资金开始憧憬降准或者降息的利好会真的来临。反应在盘面上，一个就是金融、地产的活跃，另一个，则是沪指和深成指周线形态均收出了带有下影线的小阴线，这表明，当市场信心全无再度靠近3100点时政策的托底之声就会开始发力。当然，在饱受关注的疫情数据没有真正出现拐点前，市场仍然会维持反复震荡蓄势的走势，而随着疫情拐点的到来，消沉已久的市场情绪会有一个集中爆发的时刻，对于大盘来说，那应该是信心的重拾和恢复。

周五市场整体弱势，主要还是在降准消息没有真正到来前受到了美联储加速偏鹰言论的影响，避险和防守成为主旋律。另外，北向资金继续暂停交易，故而波动相对较小，成交额也未能破万亿。两市赚钱效应不好，下跌3674家，上涨1014家，涨停46家，跌停69家。板块方面，银行今天表现出最为强势，全天持续上扬，这主要得益于降准预期。此外，乌俄局势出现一定变数，乌克兰攻击俄罗斯本土，军工出现反弹，尤其是中船系。再有，食品加工、小家电、零售等消费股表现出强势。除此之外还有钢铁电力等板块涨幅靠前。资金流向看，流入最多的板块是银行，其次是汽车零部件和电力等，从这可以看出资金的风险偏好明显下降，也体现出国常会提出的降准对于银行等板块明显是直接受益的。自316金稳会铸造政策底之后政策不断加码，413国常会再次给出降准降息预期，提振资本市场，大盘现在做的，其实就是在耐心等待央行进行官宣。

有人会说，如果不宣布，是不是对下周市场就是利空？错了，那更是利好，这就叫预期管理。你品，你细品。当然，也有人会说，那如果官宣了，是不是就叫靴子落地？其实，这表明的还是管理层的一个态度，对于政策托底你无需质疑，未来市场政策底会相当明确。

周五银行板块涨幅居前，全天呈现震荡向上态势。其中常熟银行、南京银行涨超5%，成都银行、江苏、杭州银行等个股跟涨。消息面上，银保监会发声称要鼓励拨备较高的大型银行及其他优质上市银行将实际拨备覆盖率逐步回归合理水平。就当前阶段而言，银行降低拨备的条件已相对成熟。经过前期核销处置，银行业资产质量已大幅改善，不良率处于近年来偏低水平，叠加房地产政策执行纠偏、信用风险稳步化解的影响，银行当前拨备计提充分，在不影响银行基本风控需求的前提下，已具备一定的调降空间。

食品加工制造同样涨幅居前，其中安记食品、日辰股份涨停，桃李面包、巴比食品、恰恰食品等涨超5%。结合昨日酿酒板块的大涨，目前食品消费类板块获得资金流入，并逐步实现筑底。在稳增长的政策引导下，扩大消费需求的挖掘势在必行。另外，目前本轮疫情缓和后，消费有望迎来复苏，对于食品消费行业同样有着困境反转的预期。而目前的上涨结构来看，其中也不乏机构资金布局，因此后续大概率呈现高度与趋势并存的模式进行。

最后看一下仓储物流板块，今日迎来大幅回调，前期的高位领涨股除畅联股份外其余全部退潮，其中新宁物流跌超10%，广汇物流、中储股份、飞力达等个股跌停。消息面上，工信部发声要多措并举保障重点企业稳定生产和重点产业链运转顺畅。但从盘中看，该则消息对于二级市场的影响有限。在此背景下，仓储物流短线延续回调整理的概率较大，仍需注意风险控制。

今日尾盘阶段资金突然大幅回流地产高位股，中交地产再度封板，走出16天12板，股价创历史新高。而京能置业更为刺激，依靠尾盘阶段直线拉升成功晋升3连板，全天接近上演“天地天板”，换手率近30%。一方面早盘阶段渝开发在经历短暂翘板后再获大单封死，为整个地产板块稳定了军心。另一方面，目前市场的其余热点延续性均较差，资金在无处可去的情形下，只能选择回流目前市场确定性最高的地产板块。

从资金尾盘回流地产消费来看，这两大方向依旧目前资金确定性最高的去处。这两大方向在下周有望延续强势，在金融的带动下，一旦沪指有效突破3240点这一压力区间，大盘就可以彻底完成筑底向上突破。当然，这一切，还要看疫情拐点数据何时出现，市场欠缺的就是这个信心，一旦消息明确了，市场信心的恢复自然指日可待。