2022年06月22日 17:00:44

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(资料图片)

今天市场调整,能说的点不多,跟大家随便聊聊吧,想到哪说哪。

今天搂了眼账户,截止昨天,今年收益5%+,今天毛估估掉两个点,收益大概还有3%,基本完成今年不亏的目标。

从个人感受来说,今年是我做投资感觉最好的一年,或者说最顺的一年,当然我承认有运气成分,但是我认为核心还是在于遵守纪律,这个纪律就是我常挂在嘴边的两条:

1)不追高,只低吸;

2)只买具备性价比的标的。

整体来说是一个防御性的策略,让我的收益能够在市场顺的时候更好地进攻。

当然,这是“术”的方面,我最近也在思考,投资的“道”究竟是什么。

我目前初步得出的一个答案是——格局。

简单地说就是,这个件事你是看一天、一周、一个月,还是两年、三年、五年甚至十年。

我和一个朋友同时持有比亚迪,不同的是,我买完就不动了,而他隔三差五就做T赚差价,确实由于运气还不错,短期内把成本做到比我低了不少,但是在比亚迪接近新高的时候他的仓位已经所剩无几了,只能眼睁睁地看着比亚迪迈过万亿大关。

这个差别在哪呢?我认为就是差在“格局”上,他看的是几天,我看的是十年。

没有自夸的意思,因为我也是从一个没格局的人一步步走过来,吃了很多没格局的亏,才悟出了格局的重要性,所以,我认为格局是可以培养的,虽然有些人可能天生格局就比较大,但后天努力应该也可以追赶上来。

以十年的维度去看问题,你会觉得思路特别清晰,根本不会在意猴子掉价的问题,大股东减持的问题,融资环境恶化的问题,省外推广不利的问题,等等。

而如何培养这个长周期看问题的能力呢?我认为还是要多训练,一个是多看行业的发展,一个是研究公司的护城河,这些问题我在深度个股文章里多有谈及,大家可以多去阅读学习(后台回复“研报”即可获取)。

说完了格局问题,下面我认为就是“术”了。

这个“术”其实很简单,就是巴菲特说的,第一不亏钱,第二永远记住第一条。

什么叫不亏钱?

简单地说就是在具备安全边际的时候买入,也就是我常说的性价比。

那么,如何知道什么时候是具备安全边际的呢?

你就还需要另一个能力,就是估值,你只有会估值了,你才能知道这个价格是便宜了,还是贵了,否则你在市场中航行就像一艘没有罗盘的船。

也正是具备了估值的能力,我能够清晰地告诉你,前段时间的CXO是具备性价比的,现阶段的创新药依旧是具备性价比的。

在我们具备了估值能力之后,我们永远只在估值偏低的阶段出手,永远只买具备安全边际的标的,贵一点我都不看,那么长期坚持下来,你的收益水平不可能差。

而至于如何提升估值能力,我认为同样也是要勤奋,多去研究公司,看各种公司,看市场是怎么给不同的生意估值的,慢慢看多了你就会有感觉,就能很清晰地知道这个公司现在到底是贵是便宜。

打个比方,这就像是逛菜市,你天天去挨个问价,什么蔬菜便宜了贵了你是门儿清的,但由于大多数散户对公司的研究都只是皮毛,所以你问他公司的贵贱,基本就很难回答的出。

大家想提高估值能力的话,也可以多看我的深度个股文章(后台回复“研报”即可获取),每篇文章都有对公司的估值分析。

所以,如何做好投资,我们总结一下就是三点:

1)格局要大,至少看十年的周期;

2)要懂估值;

3)永远只在便宜的阶段出手。

我把这个大方向给到大家,就是希望大家能够有针对性地去提高自己的能力,这三点如果你都做到了,你的投资收益不会差。

上面跟大家聊了行业、个股层面的问题,还有一个层面是宏观和市场,我认为你其实做到了上述三点,懂不懂宏观和市场问题都不大,研究宏观和市场主要还是为了服务于行业和个股,让你能够买到更便宜的筹码,或者是在高估的时候退出,也就是给择时更好的参考依据。

关于宏观和市场的分析,大家平时多看我交易日的发文就可以了,应该来说,我们对于宏观的把握还是比较到位的,对于本轮反弹的判断基本算是比较精准了,对我们的具体操作也给出了非常有效的参考,这就足够了。

总结一下,核心是α,也就是做好上述三点,我们不寄希望于β,但是研究β,能够让我们有更好的成本控制,从而提升收益水平。

今天就跟大家分享这么多,其实已经包含了投资的所有,是不是还挺简单的,你学废了吗?

好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”,下课!

以下为市场评估表:

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