2022年06月22日 17:00:44

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(资料图片)

今天市场调整，能说的点不多，跟大家随便聊聊吧，想到哪说哪。

今天搂了眼账户，截止昨天，今年收益5%+，今天毛估估掉两个点，收益大概还有3%，基本完成今年不亏的目标。

从个人感受来说，今年是我做投资感觉最好的一年，或者说最顺的一年，当然我承认有运气成分，但是我认为核心还是在于遵守纪律，这个纪律就是我常挂在嘴边的两条：

1）不追高，只低吸；

2）只买具备性价比的标的。

整体来说是一个防御性的策略，让我的收益能够在市场顺的时候更好地进攻。

当然，这是“术”的方面，我最近也在思考，投资的“道”究竟是什么。

我目前初步得出的一个答案是——格局。

简单地说就是，这个件事你是看一天、一周、一个月，还是两年、三年、五年甚至十年。

我和一个朋友同时持有比亚迪，不同的是，我买完就不动了，而他隔三差五就做T赚差价，确实由于运气还不错，短期内把成本做到比我低了不少，但是在比亚迪接近新高的时候他的仓位已经所剩无几了，只能眼睁睁地看着比亚迪迈过万亿大关。

这个差别在哪呢？我认为就是差在“格局”上，他看的是几天，我看的是十年。

没有自夸的意思，因为我也是从一个没格局的人一步步走过来，吃了很多没格局的亏，才悟出了格局的重要性，所以，我认为格局是可以培养的，虽然有些人可能天生格局就比较大，但后天努力应该也可以追赶上来。

以十年的维度去看问题，你会觉得思路特别清晰，根本不会在意猴子掉价的问题，大股东减持的问题，融资环境恶化的问题，省外推广不利的问题，等等。

而如何培养这个长周期看问题的能力呢？我认为还是要多训练，一个是多看行业的发展，一个是研究公司的护城河，这些问题我在深度个股文章里多有谈及，大家可以多去阅读学习（后台回复“研报”即可获取）。

说完了格局问题，下面我认为就是“术”了。

这个“术”其实很简单，就是巴菲特说的，第一不亏钱，第二永远记住第一条。

什么叫不亏钱？

简单地说就是在具备安全边际的时候买入，也就是我常说的性价比。

那么，如何知道什么时候是具备安全边际的呢？

你就还需要另一个能力，就是估值，你只有会估值了，你才能知道这个价格是便宜了，还是贵了，否则你在市场中航行就像一艘没有罗盘的船。

也正是具备了估值的能力，我能够清晰地告诉你，前段时间的CXO是具备性价比的，现阶段的创新药依旧是具备性价比的。

在我们具备了估值能力之后，我们永远只在估值偏低的阶段出手，永远只买具备安全边际的标的，贵一点我都不看，那么长期坚持下来，你的收益水平不可能差。

而至于如何提升估值能力，我认为同样也是要勤奋，多去研究公司，看各种公司，看市场是怎么给不同的生意估值的，慢慢看多了你就会有感觉，就能很清晰地知道这个公司现在到底是贵是便宜。

打个比方，这就像是逛菜市，你天天去挨个问价，什么蔬菜便宜了贵了你是门儿清的，但由于大多数散户对公司的研究都只是皮毛，所以你问他公司的贵贱，基本就很难回答的出。

大家想提高估值能力的话，也可以多看我的深度个股文章（后台回复“研报”即可获取），每篇文章都有对公司的估值分析。

所以，如何做好投资，我们总结一下就是三点：

1）格局要大，至少看十年的周期；

2）要懂估值；

3）永远只在便宜的阶段出手。

我把这个大方向给到大家，就是希望大家能够有针对性地去提高自己的能力，这三点如果你都做到了，你的投资收益不会差。

上面跟大家聊了行业、个股层面的问题，还有一个层面是宏观和市场，我认为你其实做到了上述三点，懂不懂宏观和市场问题都不大，研究宏观和市场主要还是为了服务于行业和个股，让你能够买到更便宜的筹码，或者是在高估的时候退出，也就是给择时更好的参考依据。

关于宏观和市场的分析，大家平时多看我交易日的发文就可以了，应该来说，我们对于宏观的把握还是比较到位的，对于本轮反弹的判断基本算是比较精准了，对我们的具体操作也给出了非常有效的参考，这就足够了。

总结一下，核心是α，也就是做好上述三点，我们不寄希望于β，但是研究β，能够让我们有更好的成本控制，从而提升收益水平。

今天就跟大家分享这么多，其实已经包含了投资的所有，是不是还挺简单的，你学废了吗？

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：