2022年06月27日 17:12:17

(资料图)

正文：

今天市场继续震荡上行，三大指数再创本轮反弹新高，盘中的波动其实也不小，但日内结束了调整，说明资金做多意愿是非常强烈的。

我们之前分析过当前市场面临的情况，流动性充沛，基本面环比改善，但仍未恢复至yq前水平，完全恢复预计要到四季度，那么这段时间，就给了资金做多市场非常好的窗口期。

所以，现阶段确实是如我们之前说的——《今年最好的一波吃肉行情！》。

我看到不少分析，主要是基于技术面，都已经非常恐高，都在喊减仓，或者等待下一轮大跌再进行布局之类的。

我之前说过，技术面分析就是个二维世界，而基于宏观数据的市场研判是三维世界，以三维视角看二维，还是觉得挺可笑的。

从另一个角度来说，这些看空的资金、踏空的资金正是市场的助燃器，什么时候他们转多了，那可能就阶段性到顶了。

今天题目之所以叫出了口恶气，是因为我们关注的创新药领域龙头恒瑞今天终于迎来大涨。

因为后台问我恒瑞的小伙伴实在是太多了，看得出他们持有中国的创新药龙头有多憋屈。

明明是一个高成长的赛道，明明是创新药中的一哥，却因为仿制药集采，医保谈判股价持续新低，抬不起头来，这是符合常识的吗？这不符合常识。

今天恒瑞大涨6个点，虽然仅仅爬出了第一个坑，但好的开始是成功的一半，为这些坚守创新药的朋友们感到高兴。

我们之前在恒瑞的深度文章《半个月跌去20%！恒瑞医药进入击球区了吗？》中判断：风险出清的时点要到半年报公布之后。。。但也可能提前反映基本面的变化。现在的市场表现就是资金在提前押注恒瑞的反转，因为政策面的变化增加了反转的确定性。

这次的创新药反弹是从小盘股开始的，因为他们受融资环境影响更大，所以弹性也更大，但是我们之前分析过，这次医保谈判续约新规，对于创新药企的营收、利润是有实实在在提振作用的，所以创新药估值的修复是整体的，作为创新药龙头的恒瑞自然也不会被落下。

同样，我们看到CXO近期的表现也不错，尤其是泰格医药，其实泰格就是一个一级市场创新药组合，所以它的弹性也是非常好的，市场或者说融资环境对其影响是非常大的。

最近也有朋友问我，是否看好CXO本轮反弹创新高，这个问题还是要回归到估值上面去，我认为创新高是迟早的事，但是不是这一波主要还是看市场能给多少估值，从目前我们对于全球流动性的走势来看，不是非常乐观。

以药明康德为例，如果要创新高，股价要涨70%左右，这个涨幅已经高于我们对于今年的业绩增速预期，说明要创新高的话，市场将给一定的估值提升，目前我们从保守的角度来看，认为市场提升估值的空间有限，所以，在这轮行情要创新高的可能性不是太大。

但随着时间的推移，公司的成长性不断被再次证明之后，股价新高是大概率事件。

总体来说，基于我们对市场的研判，以及对具体板块的把握，我们目前取得了不错的投资回报，今年实盘收益率也在稳步提升之中。

下一阶段，随着市场的逐步走高，以及估值的普遍回升，我们的态度将保持谨慎，在操作上不追高，只低吸是基本原则，对于性价比的重视程度将进一步提升，整个市场热起来之后，便宜的标的将逐步减少，我们将大概率进入无作为的状态。

前两天有一位粉丝的评论深得我心，这样既客观又真实的评价大家可以多来点，我写文章已经快6年了，1639篇原创，说实话这不是一件太容易的事，从没想过从我的粉丝这里获取什么回报，但大家的支持和鼓励一定是让我不断前进的重要动力，请大家不要吝啬，评论区把我夸吐，好吗？

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：