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2022年07月14日 17:20:44

终于，多空开启了决战。虽然空头还在不遗余力的寻找着做空的机会，但是其发动进攻的主要手段也仅仅集中在银行、地产等几个近期明显受到利空扰动的品种上，而不甘寂寞的资金是不会坐以待毙的，他们寻找到了最容易突破的方向，随着宁德时代、阳光电源、亿纬锂能的奋勇突击，创业板开始独领风骚，其指数更是在守住大道子线的情况下继续突破，已经率先完成了周线中的回踩通线和辰线支撑的任务，将继续向着午线位置这一中期目标继续挺进。这也意味着，尽管大盘还在低位做着休整的动作，多头却已经找到了新的突破方向。

要认清，这就是市场目前所面临的问题，沪指还在低位蓄势反复震荡，而创业板却已经按捺不住了。其实，前几日公布的社融数据还是挺能迷惑投资者的。虽然说6月M2同比增长11.4%，总体增幅略超预期，但从结构上看，信贷、政府债才是主要贡献。6月政府债新增1.62万亿，为历史最高水平，同比多增8676亿，主要系6月政府债发行提速，新增专项债当月发行就达到了1.37万亿。这其中需要你明白的一点就是地方债一直是前置发行，也就是说基本上已经完成了今年的发行限额，增量高峰可能就在6月，后续月份将会逐步缩减。这意味着，指望传统基建再继续引领未来的市场恐怕行不通了。地产、银行，在这个消息公布之后开始震荡下行，加之油价下跌的带动下，这甚至影响到了钢铁和煤炭等周期性的品种，因为银行股的拖累，包括券商在内的大金融也异常低迷，沪指也在一干权重萎靡不振的作用下低位徘徊。所以指望沪指能尽快重燃升势恐怕还需要耐心，这也是我近期一直提示的3330-3340点没有突破前不能判断沪指的调整结束了。

但也正因为此，新的方向开始被市场深入挖掘。传统基建无法扛起稳增长的大旗，新基建则开始悄然发力。据统计，2021年新增专项债募集资金用途为“新基建领域”规模占比约为12.0%，各省市重大建设项目来看，2021年“新基建”相关项目占比约为7.6%，《“十四五”新型基础设施建设解读稿之九》指出“未来新基建投资将持续扩大，在基建投资中的占比将逐步提高至15%-20%左右，预计年均新增投资规模达4-5万亿元，这意味着，新基建将成为拉动经济的重要发力点。

当然，新基建的范畴比较广泛，包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网这七大领域，涉及诸多产业链。而从市场的角度看，还是在寻找那个最容易突破的方向，依然是新能源。毕竟，我们已经从十多年前的地产周期中走出来并向着能源周期转型，根据国际能源署的测算，在碳中和的背景下，未来10年中国在新能源改造上年均投资额有望接近4万亿。新能源也因此可以成为未来投资市场中最为靓丽的一道风景线。当然，新能源基建就包括光伏风电、储能、智能电网、特高压和充电桩这些耳熟能详的领域。这也是为什么在盘面上，我们很容易就可以看到他们轮番表现你争我赶的矫健身影的原因。

今日，储能板块更是集体爆发，近30只个股涨停或涨超10%，汇聚了市场上绝大部分的赚钱效应。全球能源转型持续推进，风光渗透率的提升也对储能提出了明确的需求，预计未来五年全球储能市场CAGR将保持在60%以上，随着2022年下半年国内储能项目将规模化落地，海外储能需求也有望快速增长。近期，虚拟电厂概念也是市场热点，随着新能源电力占比持续提高，如何进行电力调度成为电网关键。与电网端类似，储能系统的数字化、智能化集成也成为新能源电力系统的重要一环。今年以来，多地储能项目陆续落地，下半年国内装机有望迎来加速期，未来，随着虚拟电厂与储能端联合运营，储能信息化概念有望成为新热点。

当然，高景气赛道并不局限于新能源一个方向，国防军工同样涨幅居前。可以看到军工板块赚钱效应开始向低位后排股扩散，当板块内部能够形成良性循环，是对于板块整体的延续性是多有益处的。此外，以医药为代表的消费概念也在暗中发力，虽然白酒板块还没有重燃升势，但消费板块的机会在下半年的也同样需要引起重视。

总体看，大盘保持了一个良性的调整态势，或者叫良性的分化结构，创业板还是引领者，对于沪指，仍然需要耐心，反复确认3250-3260点一线的支撑就是此时多头的重要任务，能守住这里已经以待转机已经算是不错的走势了。至于此时的方向，还是多看看宁德、阳光这类标的吧，他们就应该算是明确的信号。