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2022年07月18日 18:56:06

银保监会一声吼，大盘直接往上走。银行地产齐发力，能源环保抖三抖。保交楼，保民生，保稳定，管理层周末的表态就像一场及时雨，给持续受到高温炙烤的投资者无异于增添了一抹清凉。上周五，沪指一度形成短时破位，在重磅利好的加持下，周一市场再现普涨格局，超过4000家个股联袂反击，涨停家数也达到了130家，北向资金也一改近期持续净流出的态势并且重新净流入35亿。经过半个多月的调整，多头重新找到了久违的感觉，好似两个多月前的鸳梦重温。这下，皮球踢到了空头那里，是倒戈缴枪还是继续反扑，这成了灵魂拷问。

其实，早在6月中旬研判7月市场的时候我就曾经给出过判断，大盘会在未来有两种调整模式，以实际上涨点位来计算，一种是正常的大概30%左右的调整，另一种则是50%的调整。如果按上涨了560点计算，回调的位置一个在3250点，另一个则要看到3150点。从近段时间走势看，大盘明显在3250点就开始了多头的抵抗，但是上周五因为地产和银行双双出现了利空，所以也一度出现了短时破位的迹象。好在周末管理层重磅发声，使得周一市场再度守住了3250点区域并尝试向上反击。但有一点，我们不能因为反击出现就简单认为调整终结了。对于沪指来说，60分钟分时结构在3290点有非常重要的阻力，这就是大道子线位置，而午线大致在3330点。这也意味着，3290-3330点没有突破前我们只能当作是连续下跌后的修复性反弹，而不能太过着急的判断为新上升行情的开启。从调整的空间和时间来说，虽然向下空间也不是很大，但调整的时间仍然不够充分，参考过去几轮从底部区域反弹起来的第一波行情之后的调整时长，平均在30多个交易日，而此次从7月5日之后的调整，明显时间不够。虽然我们不能简单判断市场会重复过往，但至少在重要位置没有突破前还是不能轻易就得出结论。但同时也要看到，沪市和深市包括创业板走势明显不同，创业板指的表现就强于两市。这是因为，从4月底开启的本轮行情的发动者就是以新能源为代表的成长赛道的大反击，而在新能源行情没有终结的情况下，创业板的引领作用还不会就此消散，对于新能源的炒作也在从之前的新能源汽车整车向着零部件、智能化为代表的细分领域继续深入。再加之光伏、储能、电力等一大批人气板块的竞相表现，创业板指数的调整最多就到了大道子线位置就开始再度返身向上了。这至少说明，人气还在这上面延续，无论大盘是否在调整，人气的聚集就是市场赚钱机会的体现。

但同样需要提示的是，因为周一的行情很大程度上是源于银行、券商和地产的修复走势所致，一旦未来他们的走势不可持续，或者说在反抽过后继续面临重要阻力的反压，那市场的情绪恐怕还要经历一个严峻的分化考验。或者说，空头仍然有机会再度反击，所以，对于3250点附近的考验也同样重要。沪指日线中的大道午线已经下移至3230点区域了，这里是未来空头再发力时多头的重要防守位，这不仅关系调整的时间，也同样关系调整的空间。毕竟，中报还没有完全披露完毕，本周，甚至还有科创板的天量解禁，即便券商受益于科创板的做市商制度今日普遍反弹，但是此时入场去接盘天量解禁，怕是谁也不愿意轻易出手吧，所以券商的走势恐怕还会对接下来的大盘产生影响。

不过今日市场倒是出了新的亮点，那就是环保板块的崛起，特别是叠加了新能源方向的垃圾处理+光伏以及污水处理+光伏概念，更是成为市场追捧的对象。污水处理厂为是24小时连续运转单位，一般污水处理厂抽水深度深、 处理量大，在污水处理的直接生产成本中，电能消耗占了50%—70%。而污水处理厂安装光伏设备，有非常明显的优势。污水处理耗电量巨大，运行费用高降低了污水处理厂的投资效益，甚至成为一些污水处理厂难以正常运行的瓶颈。而污水处理+光伏，则彻底打开了需求空间。污水处理厂用不完的电，还可以通过并网的形式参与到电力市场的交易，为企业赚钱。最近，国内一次性建成的规模最大的污水处理厂，即武汉北湖污水处理厂分布式光伏发电项目即将并网发电。该光伏电站每年可提供绿色清洁电能总量约2200万千瓦时，全部用于厂区生产用电，每年将可节约发电燃煤约0.8万吨，相当于减排约2万吨二氧化碳。这种示范效应，将会带动更多的污水处理厂建设光伏发电站。

至于大盘，今日几乎完成了对上周五阴线的反包，短线出现止跌企稳的迹象。不过美中不足的是今日主板的反弹量能略有萎缩，根据以往经验来看，后续能否继续放量决定了主板本轮反弹的延续性。当明日能够延续放量上涨时，短线仍有进一步向上冲高之动能。但需注意的是，今日的普涨反弹并不会改变目前市场的结构性震荡，就中期角度，调整恐怕还没有完全终结。