2022年07月22日 16:13:06

正文：

今天又是洗刷刷的一天，专门洗短线的、投机的、没有投资体系的。

(资料图片仅供参考)

我们关注的创新药，包括CXO也没少跌，但是我们不会改变我们的操作策略。

首先，从整体市场来说，虽然下半年进入hard模式，但是我们认为具备性价比的标的，还是会有不错的表现。

其次，我们认为CXO、创新药绝大部分都是具备性价比的标的，所以，我们持有也会很放心，且昨天我们也分析了创新药的融资情况，最坏的阶段已经过去了，所以，没什么好担心的，剩下的交给时间即可。

其实，你说在股市里赚的是什么钱呢？

方丈做了一个总结，我觉得还挺到位的，简单地说就是，你的观点和大多数人不一样，而最后证明你是对的，那么你就能赚钱了。

现在，其实对于CXO、创新药市场整体的情绪是偏悲观的。

对于创新药，现在几个负面因素，一个是仿制药集采，但现在影响已经不大，一个是医保谈判砍价，最直接的结果是导致恒瑞的PD-1增长停滞，创新药的成长性被打掉了，随之而来的疑问是，gc对于创新药到底是什么态度。

对于CXO，昨天一位朋友谈了他的不好看理由，我觉得总结的也挺到位的，基本覆盖了市面上的主流看空观点：

作为一个投资者，我们对于和我们观点相左的观点应该持欢迎态度，这是你检验自身逻辑的一个重要过程，只有当你对所有与你相左的核心观点都逐一审视过之后，你仍然你认为你的逻辑是对的，那么这样的投资结论才是具备价值的。

所以，昨天看到这位朋友的评论之后，我在圈里写了2000多字的论述，去证明我们我们的逻辑是经得起推敲的。

而最后如果我们投资CXO或者创新药赚到钱了，那就证明我们的判断是对的，或者说两者互为验证。

对于CXO、创新药的逻辑我今天不打算展开说了，详细分析大家可以进圈解锁，我就简单说几点：

1）国家对创新药的发展一定是支持鼓励的；

2）CXO有其存在价值，且这块市场还是增量市场；

3）融资问题是周期性的，且现在最悲观阶段已经过去。

目前我们创新药的发展才刚刚开了个头，又赶上现在的估值大缩水，如果说我们的判断是对的，那么现在就是一个千载难逢的投资机会。

有意思的是，昨晚药明发了个业绩上修公告，将此前公告的2022年全年收入增长目标由65-70%上调至68-72%。

看到这个信息我的第一反应是药明急了，上修几个点也要发个公告，之前还提前发了个二季度业绩指引，大概率就是配合大股东减持释放利好稳住股价。

但是，如果这个事要这么简单理解，那么看来是要清仓这家公司了，但是我认为更多的维度还是行业本事，公司发展本身，有的时候选择比努力更重要。

芒格说过，不要指望完美的管理层，而是要找寻即便管理层成天喝酒，也能良好运转的公司。

这是非常高明的思维方式，大家可以感受一下。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：