2022年08月29日 00:40:44
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一、【光大电新】上海十部门联合印发《关于支持中国(上海)自由贸易试验区临港新片区氢能产业高质量发展的若干政策》，探索建设氢交易平台
【指导思想】政策落实《国家氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》《上海市氢能产业发展中长期规划(2022-2035年)》有关要求，主要支持临港新片区在氢能新技术、新应用上先行先试。
【支持方向】制储输用等核心技术攻关:车端应用，设备制造，IV型瓶等研发生产制造产业集聚发展:多元示范应用:基础设施建设:公共技术服务平台建设。
【政策措施】临港片区燃料电池汽车与氢能港口等推广应用;海风和光伏制氢示范应用;数据中心备用电源示范应用:打造国家级质量基础设施平台;布局产学研合作氢能技术创新平台;制氢加氢模式创新，探索区域输氢官网规划建设:研究在近海建立氢能(富氢载体)船舶输运码头和诸运氢基地以打造氢贸易基地:探索建设包括绿氢交易、价格指数、溯源认证，18氢储能参与电力市场和氢能碳减排市场化交易机制氢在内的交易平台:支持临港新片区加强长三角区域合作，同时形成“西氢东用，东链西用”的跨区域合作新模式:依托世界顶尖科学家论坛、氢能产业发展组织高端论坛、中日(上海)地方发展合作示范区等平台加大开放合作交流:做强做专临港氢能产业基金:满足要求的核心环节企业5年内减按15%税率征收企业所得税，符合条件的给予最高200基点的贷款贴息支持，每年贴息金额规上企业不超过2000万元，规下企业不超过500万元;加强氢能人才队伍建设;加强组织机制保障。
观点:最近以上海为首各地氢能布局速度明显加快。目前国内燃料电车保有量仅为1w量左右，较25年各地汇总目标10w保有量目标有很大提升空间。同时政策提出探索建设氢交易平台，未来有望加速推动氢能市场化降本，在储能和工业等领域大量应用。我们认为目前氢能属于政策加速推动阶段，随着23年头部核心零部件厂商上市有望给整个板块带来15年左右类似锂电的第一波行情。建议关注:亿华通、雄韬股份、京城股份、厚普股份。
二、麒麟电池:即将落地极氪车型，全球首创冷却技术
1、事件刺激:8月27日，宁德时代宣布和极氪、问界分别达成五年长期战略合作协议，麒麟电池将用于上述品牌车型。
1) AITO问界将搭载的麒麟电池，体积利用率最高可达72%，能量密度最高可达255Wh/kg，麒麟版车型续航将提升10%。
2)极氪009为麒麟电池首发车型，而极氪001将成为全球首款搭载麒麟1000公里电池的车型。搭载麒麟电池版本的极氪009将于2023年一季度 交付，搭载麒麟1000公里电池版本的极氪001,将在2023年第二季度推出。
2、全球首创的电芯大面冷却技术
1)据了解，麒麟电池采用宁德时代第三代CTP技术，可实现整车超过1000公里续航;同时，采用了全球首创的电芯大面冷却技术，可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。自发布到宣布量产车型落地，麒麟电池共用时65天。根据宁德时代介绍，麒麟电池将于2023年量产上市。
2)颠覆传统水冷，传统水冷功能件在底部，宁德时代通过电芯大面冷却技术，基于电芯的变化，将2水冷功能珞于电芯之间，使换热面积扩大4倍，电芯控温时间缩短至原来的一半。预计25年市场规模近70亿元，4年CAGR为35%。
3、相关公司:
科创新源(30亿):子公司瑞泰克目前已成为宁德时代新能源电池液冷板的主力供应商。
银邦股份(104亿):公司曾与宁德时代于签署备忘录，在22年至26年向宁德直接供应或间接供应电池水冷板材料，占公司现有产能约40%。
银轮股份(110亿) :公司立足热管理，21年获得了宁德时代电池冷却板业务。
三、【天风农业】种业政策有望加速落地，**转基因技术龙头大北农
1.【转基因种业政策有望加速落地】
中国种子大会上，南繁管理局提出生物育种产业化时间表，表示2022年年底将发布一批转基因玉米、大豆品种审定证书，意味着转基因种子销售在即，种业变革浪潮有望正式开启。
2、【大北农位置低，股价被低估】
大北农主要业务是：生猪、饲料、种子。保守分部估计，估值安全底：
①生猪明年预计350万头权益出栏量，考虑到成本持续下降，猪价上涨，按头均市值4000元/头计算，生猪分部市值140亿。
②饲料明年预计10亿+利润，按10倍pe计算，饲料分部市值100亿。
③种子传统品种明年预计收入30亿+（原先自有品种7亿+，鲜美10亿+，大天1.5亿+，仍有持续扩张计划），利润有望达1-2亿，传统种业分部市值60-80亿。转基因种业当前分部市值预计100亿。
即使不考虑协同，仅仅机械相加已经达到400亿+，已远超当前市值（339亿）。
3.【转基因利润丰厚，长期空间足够】
转基因性状收费预计10元/亩，第一年玉米种子推广面积2000万亩+，预计给带来1亿+利润，第一年大北农性状市占率有望达70%+。随着转基因推广面积扩大，3-5年内在转基因玉米渗透率到90%的稳定状态下，大北农仅转基因玉米种子预计可带来10+亿利润贡献。持续**！
