2022年10月25日 16:14:47

正文：

跟大家说实话，我其实挺忧虑的，每天都在穷尽可能，去找到一些未来的答案，但是，我关注的层面已经是比较吹毛求疵了。

【资料图】

这是我职业病，因为分析一家公司，我同样是穷尽各种可能去找到不利因素，过去我会放大这种影响，导致了我在投资上的畏畏缩缩，现在我适当调整了这类小概率事件的影响，也让投资体系更为合客观实际。

所以，我虽然焦虑，但这都是小概率事件，并不影响大家继续在这个市场赚钱，我对于未来的观点，昨天文章已经说的比较清楚，其实和之前的整个投资的核心逻辑不会有太大区别，就是好公司+便宜的价格。

但是，对于zc的考量权重应该要提升，尽可能去做zc鼓励的方向，或者受zc影响较小的方向，不支持的方向，那就千万别碰。

下面就是一个例子。

今天我关注到一篇文章，是第一财经发布的，标题为《社论：积极做好风险资产价值重估准备》。

文章核心是针对房地产的风险资产价值重估，里面逻辑主要还是从供求关系的角度去评估房地产未来价值的走向。

这篇文章之所以引起我的注意，是因为这几个元素：

第一，这是一篇“社论”；第二，这是上海的官方媒体；第三，“价值重估”对于房地产行业，我是第一次听到这个提法。

所以，应该说这个信息还是非常重要的，预示着下一阶段的方向，而我认为，这对经济基本面来说，也是重大利好。

现阶段住房问题有两个核心制约，一个是劳动力流动，一个是压制消费，如果这个问题能够解决，那么经济问题其实能解决一大半。

不得不说，这次问题找的非常准，确实抓住了核心，下一步就看如何落地了。

这篇文章里面还有这么一句话：“房地产这一风险资产出现重估定价是迟早的事，且价值重估越早对经济社会的伤害和拖累越小。”

我的感觉可能会快就会有动作，这也是在提前打预防针了，所以，房地产相关的投资，大家还是别抱有幻想了，不管是实体的买房还是房地产相关的股权，都不会是下一阶段好的投资方向。

所以，我们的判断基本是没问题的，经济一定还是下一阶段的核心，那么，对于我们投资来说只要这个核心没有改变，我们的整个逻辑链条就是完整的。

另外，宏观层面，人民银行、外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25。

简单的说就是，境内企业可以向境外借到更多的美元，这样一来等于提升了美元的流动性，那么将使得人民币汇率得到支撑。

最近人民币汇率的贬值，其实还是和我们昨天说的因素有关，这个问题还是一个短中期的市场count in，下一步随着预期的回暖，信心的回归，这些都不是问题。

所以，当下我认为最重要的，还是认清什么是大概率事件，什么人类发展的核心规律，什么事投资的根本逻辑，从而正确地下注。

今天就说这么多，希望提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”，下课！

以下为市场评估表：