2022年11月20日 20:17:20
一、5G＋工业互联网大会将召开，涉及产业4万亿
(资料图片仅供参考)
11月16日，工信部、湖北省宣布2022中国5G+工业互联网大会将于11月19日至21日在武汉光谷科技会展中心召开，主题为“数融万物智创未来”。
本届大会将汇聚政府领导、知名院士专家、行业领军人物、企业精英等各方嘉宾代表，并重磅发布“5G+工业互联网”系列阶段性、标志性成果，此外还将有系列“5G+工业互联网”重大项目签约，同时将重点举办“专精特新”、“数字建造”、“工业元宇宙”等主题分论坛。
工业互联网在标准化方面取得突破。今年10月，国家标准化管理委员会发布国家标准GB/T42021-2022《工业互联网总体网络架构》，这是我国工业互联网网络领域发布的首个国家标准，标志着我国工业互联网体系建设迈出了坚实的一步。
根据《中国工业互联网产业经济发展白皮书》（以下简称《白皮书》），2021年我国工业互联网产业增加值规模达4.1万亿元，占GDP比重达3.58％。《白皮书》预测，2022年产业增加值规模将达到4.45万亿元，占GDP比重3.64％。
机构指出，相比美国、日本、德国等主要工业国家，中国的工业互联网的行业渗透率还有较大提升空间。中国作为制造业增加值连续十二年位居世界第一的国家，工业互联网产业规模增长潜力巨大，预计2025年中国工业互联网核心产业增加值将达16224亿元。
相关公司：
东方国信自主研发东方国信工业互联网平台Cloudiip在2021年工信部国家级跨领域工业互联网平台的评选中继续保持领先地位。
东土科技工业软件产品主要包括Intewell工业互联网操作系统、MaVIEW工业控制编程平台和嵌入式系统基础软件平台。
宝信软件依托2020年发布的xIn3Plat工业互联网平台，成功通过国内首批最高级数字化成熟度IOMM卓越级认证，实现跨行业跨领域的互联互通、业务敏捷、数据智能。
工业富联是行业龙头，已连续四年上榜“跨行业跨领域工业互联网平台”名单。目前，工业富联已成功在电子、汽车、机械、家居、能源等多个行业实现了赋能合作。
二、互联网传媒周观点：11月游戏版号下发，职业教育再迎政策利好
【广发传媒互联网】游戏：2022年11月17日，国家新闻出版署下发11月版号。本次共下发了70个版号，其中移动版号数量56个，移动-端游版号数量5个，移动-休闲益智版号数量7个，端游版号数量2个，无页游版号。腾讯《合金弹头：觉醒》、腾讯代理《白荆回廊—古剑奇谭》、网易《大话西游：归来》、巨人网络《太空行动》、西山居《彼界》、神州泰岳《无尽苍穹》、中手游《吞噬星空：黎明》、四三九九《火线精英2》、电魂网络《勇士与梦想大陆》、心动公司《退休模拟器》、莉莉丝《战火勋章》、中青宝《藏武》、淘米网络《赛尔计划》、吉比特《捕梦猫》、完美世界《迷失蔚蓝》、恺英网络《归隐山居图》、浙数文化《泡泡龙天天玩》等公司获得版号。此外，在Steam上备受好评的端游《太吾绘卷》也获得了版号。此次获得版号的游戏中优质IP游戏的占比提升，如腾讯天美工作室研发的SNK授权横版射击游戏《合金弹头：觉醒》，大话IP《大话西游：归来》，以及吞噬星空IP《吞噬星空：黎明》等。如果大厂作品在未来几个月陆续拿到版号，我们认为游戏行业有望在明年H1迎来基本面的拐点。从游戏监管层面来说，未成年人保护法和游戏内容审查已经实施一段时间，游戏监管总体趋于稳定。另外头部游戏公司海外布局较早，叠加国内版号落地产品陆续上线之后带来基本面改善，头部游戏公司有望迎接业绩和估值双重修复。
教育：近期高教行业迎来多项政策利好。下半年黑龙江、江西选营选非结果陆续公布，新高教集团、中国科培、中教控股旗下均有院校获批，选营选非政策逐步落地。11月初，教育部等五部门发布《职业学校办学条件达标工程实施方案》，持续加大对职业教育的政策供给，旨在进一步优化职业学校布局结构，显著增强职业教育的办学质量和吸引力。并制定了总体目标：到2023年底，80%以上的职业学校的办学条件重点检测指标（包括校园建设面积、教师配备、仪器设备、图书配备等）全部达标，到2025年底，这一比例将提升至90%以上。重点任务包括整合资源优化布局、加强基础设施建设、优化师资队伍、改善教学条件、多渠道筹措办学经费等，政府部门则在组织领导、工作方案、政策保障、考核激励等方面做出积极贡献。下半年以来，教育行业迎来多项利好，政策信号出现反转。高教领域此前受教育行业整体政策压制，PE（TTM）估值处于5-10X低位水平，但整体政策风险相对K12教育更小。业绩表现看，中教控股（FY2022H1营收YoY+27.16%，净利润YoY+40.53%）、希望教育（FY2022H1营收YoY+27.15%，净利润YoY-9.98%）、新高教集团（FY2022H1营收YoY+32.79%，净利润YoY+17.24%）等高教企业业绩保持较高增速，和估值间存在错配。在教育信息化、产学合作协同育人、基础设施建设、选营选非等多项相关鼓励政策的推动下，高教板块的估值有望得到修复。
互联网：11月16日腾讯发布公告，将以股票股息方式分派其持有的美团股份。同日，美团发布公告，腾讯总裁刘炽平已辞任美团非执行董事，并立即生效。根据腾讯11月16日公告，腾讯合格股东的每10股腾讯股份可获得1股美团B类普通股，根据11月16日收盘价，对应股息率为5.9%。按照Wind显示，截至10月31日，腾讯流通股为95.81亿股，对应分派9.581亿股美团B类股份，此前腾讯持有美团10.55亿股，占美团总股数的17.04%，此次腾讯派息之后持有美团持股比例降低至1.56%。此后美团将不再作为腾讯的联营公司，腾讯对美团的投资将以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产列账，对应产生的收益将在22Q4确认。
建议重点关注平台经济业绩及估值双修复主线，尤其疫后复苏以及数字经济及虚拟现实主题机会。
（1）三季报腾讯控股，腾讯音乐利润均超预期，广告复苏略好于预期。短期宏观环境承压带来业绩不确定性，互联网公司均通过降本增效释放利润，我们预计三季度更多公司在利润端持续优化。我们**顺序为美团-W、腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-S、腾讯音乐，以及成功转型直播电商的新东方在线。
（2）11月版号下发，版号常态化，关注精品大作上线的节奏，游戏公司长线运营实力以及游戏研发能力提升，建议关注网易-S、腾讯控股、三七互娱、吉比特等。
（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块，建议关注分众传媒（短期业绩受疫情影响，梯媒龙头价值不改）、兆讯传媒（受疫情影响，疫后修复弹性大）；长视频及影视院线，建议关注芒果超媒、博纳影业等；产业互联网，关注国联股份（增长逻辑清晰、业绩兑现度高）；潮玩建议关注泡泡玛特（潮玩龙头具备经营杠杆，盈利及估值均有望修复）；在线招聘，建议关注BOSS直聘（宏观经济企稳，企业招聘需求有望修复）；线下娱乐，建议关注华立科技（Q3业绩超预期，卡片机打造增长第二曲线）等。
（4）教育板块，职业教育利好频发下相关个股估值修复空间大，贴息政策有望逐步在教育信息化公司收入端体现，教培机构转型初显成效，建议持续关注相关个股。（5）元宇宙主题，建议关注VR产业链（硬件及内容）、以及拥有虚拟场景搭建及运营能力的公司。
