2022年12月27日 15:53:01

正文：

今天市场继续反弹，诱发因素还是经济基本面的持续复苏态势，一方面是大家肉眼可见的实体经济的复苏，一方面是消息面继续推进zc转向。

【资料图】

两个消息面因素：

第一，降级，xg管控从“乙类甲管”降为“乙类乙管”；

第二，不再对入境人员实施全员核酸检测。

意味着yq的常态化管控进一步推进，同时也意味着经济复苏态势以及预期将进一步加强。

所以，当前还是我们说的，基本面复苏预期+流动性宽松，市场孕育出β行情是大概率，结合我们对技术面和基本面的判断，这次调整大概率是最后一个比较好的上车机会。

我个人在上周五和周一完成了这次的调整的加仓操作，整体来说还是比较满意的，加仓标的目前也已经浮盈了，当然这一两天的波动也不是我在意的，只不过我知道从长期周期来看，当前市场太过便宜，我关注的标的太过便宜，不出手我认为都是做投资这行的失职。

今天我们重点关注的一些板块都有不错的表现，我们一一做一个点评：

首先是医美板块，今天朗姿、华东都表现强势，医美一方面是实体复苏，带动医美连锁经营恢复正常，另外，后期大家都不带口罩了，医美的需求也将极大程度复苏。

还有最近我听说，发烧会促进玻尿酸的吸收，就是说刚打的针很快就没效果了，所以会促进这方面的需求提升。

其次酿酒板块，整体表现也颇为强势，酒的话一方面是经济的润滑剂，经济好酒自然也卖的好，另外经济好，收入增长，对于酒类消费也有促进。

但是有些朋友认为经济的实际复苏效果没那么快，关于这个问题我昨天的文章做了解答，我认为从风险收益比来说，我愿意提前去承担这半年到一年的不确定性。

新能源板块，新能源是昨天表现比较强势，今天出现了调整，总体来说，新能源，尤其是新能源车的增长确定性还是非常强的，当然，现在也要看竞争能力了，比较现在已经过了雨露均沾的阶段，就连特斯拉现在都开始裁员了，另外，小鹏现在也基本掉队了。

但是，行业龙头，具备持续竞争优势的新能源公司，我们认为机会还是很好的。

CXO板块，CXO板块最近跟随市场反弹，本轮大多数标的并未在创新低，今天以泰格、康龙为首爆发，泰格创了本轮反弹新高，龙头之相愈发明显。

我之前谈过很多泰格的比较性优势，包括：

1）减持力度相对较缓；

2）今年受yq影响较弱，明年高增长确定性高；

3）泰格投资收益具有杠杆效果，在市场热度提升阶段会提高股价上涨弹性。

但总体来说，我们认为CXO整体的景气度还是比较高的，随着明年下半年M进入降息周期，创新药管线的资产价格回暖，CXO的订单，投资收益还将有更好的表现，所以，现阶段的CXO我们认为还是具备较强性价比的方向。

创新药，创新药最近表现不佳，主要是周期性行业吸金，加上前期经过了一轮上涨，估值偏高，加上板块轮动，所以最近表现相对疲软。

下一阶段，创新药还是需要用业绩自证，我的判断是，近几个季度的业绩，创新药的韧性还是会好于强周期性行业的，因为经济复苏要反应到业绩上也需要一个过程，这个过程短则半年，长则一年，那么医药的业绩韧性在明年还是会有不错体现的。

另外，对于创新药械来说，yq常态化管控我们说过这是实实在在的利好，一方面是创新药入院更通畅，一方面是临床进度推进也更顺畅，另外资产价格回暖，对创新药管线估值也有提升作用。

所以，其实创新药械也是周期性行业，市场迟早会认识到这一点。

以上就是我们对我们重点关注行业的一些梳理，核心还是估值，还是性价比。

好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”！希望提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。

以下为市场评估表：