2022年12月30日 08:31:22

(资料图片仅供参考)

明天就是A股市场2022年度的最后一个交易日了，

今天A股收盘点位是3073，明天再怎么折腾估计3000点也保住了，

这一年上证指数起于3649，终于不到3100，

相比低开高走的2020年和高位横盘的2021年，

2022年确实是让大多数投资者不堪回首的一年，

我们在之前两篇内容里也回顾了今年市场的主要波动，

尤其是上半年和下半年的两次下跌冲击波和上证指数五次触及3050的原因，

以及这个过程当中，很多投资者的心态变化，

其实这一年对于大多数投资者来说，没赚钱不是最难受的事，

最难受的还要属年初时兴高采烈的高预期和年底时一地鸡毛的预期差。

因为之前这两篇内容基本算是对今年行情的回顾了，

2022.12.25 A股年内的五次3050

2022.12.27 A股年内的五次3050（续）

所以今年就不再多说行情回顾，主要写一下我自己这一年的投资收益状况。

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今年很多小伙伴都在私信或者留言里问，

说今年的更新里谈行业和个股的内容比往年少很多，

其实不是我不想谈行业和个股，属实是今年这方面可谈的不多，

加上这一年国内国外对市场影响因素纷繁复杂，

更新时主要的篇幅和精力也都放在随时给大家解释这些事件和影响因素上了。

我自己今年的持仓品种几乎和去年下半年保持了一致，

除了我自己最熟悉和擅长，常年薅羊毛搞差价的券商行业之外，

剩下基本是去年就看好并且开始布局的国资背景传统行业，

除了随大盘情况调整仓位之外，几乎没有新增加个股进来。

先说券商今年薅羊毛搞差价的成果，

因为券商行业的涨跌和大盘的走势同步程度很高，

而今年大盘的高低点和我们年初预期的收敛三角形高度一致，

所以今年的券商薅羊毛搞差价非常顺利。

去年年底就在3600—3700的时候兑现了一部分券商的盈利，

之后年初和大家说3450是关键点，跌破要减仓，

后来3450跌破的时候，国资背景传统行业减仓不多，但是券商股的持仓又砍了一部分。

这样上半年市场快速下滑的过程当中，券商股的持仓没吃什么亏，

然后在四月末上证指数28XX开头时，

和大家说以后要“真金白银”心理按摩的时候，

又开始逐步抄底把券商买回来一大部分，

之后借反弹盈利，到上证指数3400遇到周线阻力位时变现了一多半。

下半年券商这边几乎是一样的剧本，

跌到历史铁底连线抄券商，涨到日线MA888均线遇阻再变现一多半。

（我们之前专门有一篇讲我历年来囤积式搞券商差价的内容）

今年在券商上的操作，就是充分利用上半年开始和大家说的这个收敛三角形，

跌到这个三角形下沿就抄券商，涨到上沿附近就卖出一大部分兑现锁定盈利。

在券商上我反复交易的主要就三个品种+个股，证券ETF、广发证券和东方证券，

个股选择了广发和东方主要是去年是基金销售大年，

这两家券商不是旗下有基金公司，就是参股了基金公司，

去年这两家券商不负所望，市场好的时候涨幅确实比其它券商猛一些，

今年虽然基金没有去年火爆，但是在继续券商薅羊毛搞差价这件事，我也懒得换其它个股了。

上半年那波证券ETF和东方证券盈利了15%+，

下半年反弹到3200这波证券ETF和东方证券盈利了10%+，

广发证券的弹性更好一些，上半年盈利20%，下半年盈利15%。

我自己现在持仓的广发证券已经是负成本了（接近-4元），

也就是说现在持仓当中的广发证券都是用去年和今年的盈利买的，

后面再继续增加仓位，才会用到纯自有本金。

证券ETF和东方证券还没达到这个效果，

不过经过反复的抄底+变现，成本价也都非常低了。

对于明年券商的持仓规划基本不变，上证指数再到收敛三角形下沿附近，

还会继续回补和加仓，估计明年券商的持仓金额会比今年再高一些。

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券商这边还是往年的老套路，除了没有去年爆发力强之外没有大区别。

国资背景+传统行业这边的持仓就比较有意思了，

因为这批持仓股它的走势和大盘基本不同步，

其中今年盈利最多的一个——陕西建工，

今年2月份上证指数已经跌了一台阶之后，它反而涨到年度峰值价格了，

因为它涨到7块左右的时候碰上强压力线了，

加上当时上证指数形态不好，即将跌破3450，所以就卖出一大部分变现了，

这只个股的成本价是刚好4元，卖出的时候都在6元附近，盈利差不多有60%，

成了持仓当中今年年度盈利比例最高的个股，

但其实这个功劳不是今年的，是去年布局的成果在今年开花了。

现在上证指数不到3100，它的股价反而比第一次2800的时候还要低一截，

下半年已经在4.20一下开始慢慢往回买了，明年没有特殊情况还会持仓+分批加仓。

另外一个去年布局，今年享受成果的是上港集团，

去年布局的成本基本才4.60—4.80之间，去年11月份上证指数3500点的时候，

它反而快速下跌到我的成本价附近，导致我又补了点仓，

今天四月份上海疫情最紧张的时候，我还有点担心它的业绩会不会受影响，

结果这货自己突突跑到6元多，创下年内高价，

高点的时候只兑现了一小半，大部分都一直持有了，

下半年跌下来回补了一点，现在的持仓和年初时差不多，

在上港集团上今年累计浮盈25%+，而且持仓成本比年初更低了。

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还有之前和大家提及过的“城投哼哈二将”——城建发展和城投控股，

今年这两兄弟和大盘的走势相悖，和对地产调控的政策变化比较同步，

城建上半年指数下滑时，不仅抗跌还自己借地产调控变化发挥了一下，

11月份上证指数已经下跌的时候，不仅和大盘同步下跌，

又因为房地产行业压力最大值的问题，跌得比上半年那次28XX开头还惨，

最终在年尾因为地产调控政策调整又来了一波大惊喜，

趁着突然拉高+上证指数3200遇阻，给买了一大部分，

这一年折腾下来，意外在年底从它身上赚了30%+，

这批减仓下来的本金+盈利，看看后续再跌下来还买回去，

城投控股没啥惊喜，折腾了一年微盈利，后续也会继续拿着。

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除了上述这些赚钱了的，剩下大多数是一些压舱吃股息的银行股之类，

这些压舱的部分有微盈也有微亏，基本正负抵消了。

今年最遗憾的就是中远海控，从去年底就有很多质疑中远海控今年业绩的声音，

觉得今年的业绩大概率不如去年，但是我反复推算之后，觉得今年业绩肯定优于去年，

结果现实是，我对于业绩的预期今年是对的，海王今年业绩比去年高很多，

但是在股价上我吃亏了，没想到这个业绩下，今年的股价居然没有去年7月份的峰值，

我原计划是等海王因为今年业绩再上台阶，

股价创个新高或者在出现一个和去年7月份差不多的价格时先撤一半，

结果左等右等这个新高或者次高点也没出现，

结果把去年的盈利超高比例盈利搞的付之东流了，

后面打算等海王从下跌趋势彻底摆脱，变成横盘之后再追加一些仓位，

明年海王的业绩肯定是要比今年大幅下降的，

但是这个不卖的原因有两点，

一是我们持股成本很低，远低于净资产水平，同时现在海王股价也低于净资产了；

二是海王明年即使盈利下降，盈利水平应该还撑得起市值规模，而且在全球的行业地位进入上升期。

所以它虽然是今年最大遗憾，回吐了此前近70%的盈利，只要不低于我的成本价就再守一守。

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对了，今年其实还是买了两只之前没有持仓过的股票，

一个是下半年恒生指数最惨烈的时候，抄底了一点港股的农业银行，

目前的浮盈有10%多一点点了，将来再有回落的话，还会再加一部分。

另一个是大秦铁路，年中的时候买了一点，

买得不多主要是因为本来想每次少买，分多批一点点搞，

结果刚好小规模买两笔就遇上上涨了，后续等等看有没有回落，

回落的比较充分的话，会再按照原来的计划和预期的成本价再加仓。

其它再没有什么操作，今年所有操作这一篇就都写下了，可见今年是真正的“多看少动”了。

由于今年市场大环境是指数表现一般，所有最高仓位也就55%，

加上上述盈利比较明显的股票，有一些在高点时没全部卖出，

留下的仓位随价格回落，以及后续回补的仓位最近价格再有波动，

七七八八算下来，今年股票账户的总收益也就15%—18%之间吧。

而今年沪深300指数，全年的表现是接近-22%，所以今年正盈利我就已经很满足了。

我自己其实比较擅长打这种指数波动范围上下沿比较明确的逆风局和周期性大牛市，

因为从入市之初就是在艰苦环境下求生的，以及最重点研究的就是周期性大牛市的基本特征，

对于那种之前那种“结构性牛市”和热门行业轮转特别快的震荡行情不是很擅长，

在那种行情下，经常因为过于保守不爱上仓位冒险，而往往一年下来跑赢指数不多。

今天的市场行情和我开始对投资入门、找到自己风格和状态的2012—2013非常像，

所以之前的大量经验都能用上，导致了今年躲过了两波下跌冲击波，还有点小赚的结果。

希望明后年的行情能复制2012—2013年之后那一波吧，

如果周期性牛市真的会在最低迷的收敛三角形之后如期出现，

大家今年吃得苦和遭的罪就不会白受。