近日，渤海财产保险股份有限公司(以下简称“渤海财险”)发布2020年三季度偿付能力报告。报告显示，渤海财险身陷两大难题。

三季度，渤海财险因2018年底准备金计提存在不利偏差收到银保监会下发的《监管函》。无独有偶，今年二季度，渤海财险还接到银保监会下发的《监管函》，要求其改善偿付能力充足率。

同时，今年以来，渤海财险一年以内、一年以上综合流动比例持续低于100%。而这也意味着，按照现有资产负债情况，一年以内、一年以上到期的资产不能满足相同期间到期负债的资金需求。

年内接连两次收监管函

三季度偿付能力报告显示，2020年7月30日，渤海财险收到银保监会下发的《监管函》。《监管函》提示，渤海财险2018年底准备金计提存在不利偏差。

针对准备金计提存在不利偏差的原因，中国网财经记者向渤海财险方面进行采访。截至发稿，中国网财经记者未收到渤海财险任何回复。

中国精算师协会创始会员徐昱琛对中国网财经记者分析表示，准备金计提存在不利偏差，也就是说准备金计提少了。而造成准备金不利偏差的原因包括，假设选取不当、方法选取不当、数据使用问题等。同时，徐昱琛对中国网财经记者分析表示，准备金计提存在不利偏差的话，会影响资产负债和利润。资产负债表方面，表现为会少计提负债，而追加了净资产。利润方面，则会增加当期利润，但会减少下一期的利润。

根据偿付能力报告，渤海财险三季度实现净利润1787万元，而二季度亏损为810.35万元，一季度净利润则为3424.78万元。

而渤海财险在三季度偿付能力报告中公开表示，接到《监管函》后，根据监管要求，成立了准备金提取不足整改领导小组，建立了季度定期沟通会议制度，并采购新的准备金系统，提供准备金评估工作质量。同时，已聘请独立的精算评估机构对准备金评估结果进行审核。后续将不断优化业务结构，加强理赔管理，提升准备金充足度，加强数据监控，及时反映风险情况。

无独有偶，渤海财险还于2020年5月13日收到银保监会下发的《监管函》，要求其管理层制定改善偿付能力充足率的工作计划，加快推进增资扩股，加强经营管理，调整业务结构，扭转持续亏损的不利局面。

对此，渤海财险方面公开表示，力争在三季度增资到位。但截至三季度末，渤海财险增资事项仍然尚未完成。

资产负债错配风险仍存

根据偿付能力报告，三季度末，渤海财险一年以内、一年以上综合流动比率持续低于100%，而前两个季度，一年以内、一年以上综合流动比率也同样低于100%。

具体来看，三季度末，渤海财险一年以内综合流动比率为63.80%，而二季度末该指标为72.20%，一季度该指标则为76.02%。也就是说，今年以来，渤海财险一年以内综合流动比率持续低于100%，且呈现“三连降”。

同时，三季度末，渤海财险一年以上综合流动比率为47.61%，而二季度末该指标为38.63%，一季度该指标则为62.62%。也就是说，今年以来，渤海财险一年以上综合流动比率持续低于100%。

综合流动比率低于100%意味着什么?渤海财险在偿付能力报告中解释道，从指标来看，综合流动比率-一年以内、一年以上低于100%，说明按照现有资产负债情况，一年以上、一年以内到期的资产不能满足相同期间到期负债的资金需求。

业内一位总精算师对中国网财经记者表示，到期的资产不能满足相同期间到期负债的资金需求，也就代表着，该保险公司的资产负债现金流匹配有问题。同时，可以看到该保险公司综合流动比率-3个月以内是高于100%的，也就是说该保险公司会考虑好三个月之内的应对。

而针对渤海财险如何化解资产负债不匹配风险等问题，截至发稿，渤海财险方面未对中国网财经记者做出任何回复。

徐昱琛则对中国网财经记者分析表示，目前来看，调整负债会相对比较困难，但是可以调整资产，看能否实现资产变现，从而解决资产负债错配问题。而从整年来看，下一季度是否仍然会延续综合流动比率低于100%，则取决于当前能否解决掉资产负债错配的问题。