资本圈 | 正荣召开投资者电话会金地完成发行17亿中票

正荣地产：已与国企洽谈股权转让事宜预计上半年处置40亿左右资产

据资本市场消息，2月23日，正荣地产召开投资者电话会，正荣地产董事长黄仙枝，执行董事兼副董事长刘伟亮，执行董事兼CFO陈伟健，副总裁李洋，财务负责人康弘，公司秘书陈坚等参加会议。

观点新媒体了解到，对于销售情况什么时候可以改观，陈伟健表示，目前正荣地产其实看起来2月份的销售还会比1月份更差。销售回流应该也大概就是两个亿左右，明显是变差的。我们也希望整个销售会逐步改善。我们预计三个月对我们有好处。

他又指出，本期交易是对2022年到期的几笔美元的票据延期到明年的三月份，我们也希望能够在一定的时间内带来稳定的局面。但是目前的在项目层面沉淀的资金还是比较大，尤其是在多方的监管还没有放松，销售额无法快速改善，融资也没有办法有效开放的情况下，延期到2023年还款对公司来说还是一个挑战。

我们预计地产销售要全面的回暖，还是需要一定的时间。公司目前是要保交付，快速销售，并且能够有效改善流动性。在减少负债规模的前提下，推进部分的项目的转让，争取在2023年到期之前改善整个流动性的局面。本次交易中也安排了部分的资产出售，所得到的那些资金用来偿还美元债。

对于资产方面，刘伟亮表示，公司主要布局的项目是在一二线和强三线，整体资产的流动性比较好。目前已经梳理了一批合作项目和投资性物业，合作项目主要是以与合作方以及国央企进行洽谈股权转让的事宜。预计上半年可以完成30到40亿左右的规模的资产盘活处置。

关于持有型的物业，目前还有资产总值接近100亿的自持物业，扣除掉当前的二十多亿的融资和再投入的30亿，按照公允的价值的净价值约40到50亿的钱左右。

另外，正荣地产管理层还提到，公司希望能在相对公平的原则下平等对待境内和境外债权人，公司也将积极与境内外债权人沟通。对于其他债务的一些展期安排，公司也整体希望都能够展期至少一年。对于一些有底层资产的ABS等其他债务的处理，我们也会考虑执行方式落地手段的差异，同时在整体境内外平等的前提下进行。

正荣地产：希望债权人理解公司处境给予一年时间回收现金流

观点新媒体了解到，会上，黄仙枝表示，2021年全面收紧的监管政策严重影响了公司的销售和回款。2021年下半年以来，销售几乎每个月都在下降。今年1月相比去年同期下跌约30%。虽然正荣地产采取了各种措施减少开支，推进资产处置，然而未能止住经营现金流大幅衰减的趋势。

与此同时，境内外的融资和再融资逐步停滞。去年四季度公司已无法在公开市场上再投资。但另一方面，债务到期和项目交付接踵而来，春节前后支付高峰使流动性压力进一步加紧。

目前，正荣地产实在没有办法如期偿还期间到期的债务。但我们相信，经过新一轮的调整之后，地产行业将会更健康、更有序的发展。

因此，正荣地产希望对2022年内到期的美元债本金进行展期，缓解大量债务到期，解决现金流缺口问题，给予公司一年时间逐步强化经营性现金流。再加上外部环境的逐步回暖，预计公司的现金流能够得以修复，使债务问题得以妥善解决。

刘伟亮表示，正荣地产进行债务交换要约及同意征求是出于短期境内外债务压力，尤其是非项目层面的。公司也进行了各方面的努力，还是没有办法弥补现金流和到期债务之间的巨大缺口。因此公司希望能在投资人的支持下进行债务展期，避免大面积的违约。公司希望通过债务展期争取一年时间的稳定经营，恢复流动性。

同时，境外美元债的交换要约以及同意征求是债务展期计划当中的一部分。公司希望将2022年到期的大部分母公司层面发行的债务都能协商展期。除美元债之外，公司还将计划和其他境外债包括ABS和银行贷款的债权人协商达成类似的展期安排。

我们希望广大债权人能够理解公司当前的处境，给我们一年的时间，让我们来强化经营和资产处置回收现金流，同时迎接政策的好转。在发展中妥善的解决整个债务问题，这也符合各位债券的长期利益。

因触发交叉保护条款阳光城拟于3月9日召开两笔中期票据持有人会议

2月23日，阳光城发布公告称，将于3月9日分别召开阳光城集团股份有限公司2020年度第二期中期票据2022年第一次持有人会议、阳光城集团股份有限公司2020年度第三期中期票据2022年第一次持有人会议。

观点新媒体了解到，阳光城2020年度第二期中期票据简称“20阳光城MTN002”，发行金额7.5亿元，利率6.8%，发行日2020年7月22日，期限3+2年，本金兑付日为2025年7月23日，主承销商为浦发银行。

阳光城2020年度第三期中期票据“20阳光城MTN003”，发行金额16.5亿元，利率6.8%，发行日2020年10月27日，期限2+2年，本金兑付日为2024年10月28日，主承销商为浦发银行。

根据发行人披露的《阳光城集团股份有限公司关于债务融资工具重大事项的公告》，发行人境外全资子公司阳光城嘉世国际有限公司未能在30日豁免期内（即2022年2月15日）支付需支付的境外债券XS2100664544利息13,875,000美元以及境外债券XS2203986927利息13,387,500美元。

经发行人确认，上述境外债务利息未能如约支付事项，触发了以上两笔中期票据的交叉保护条款。

为保障债务融资工具持有人的合法权益，根据相关规定，该两笔中期票据主承销商浦发银行作为召集人，特召集持有人会议审议表决《关于阳光城集团股份有限公司2020年度第二期中期票据2022年第一次持有人会议相关事项的议案》、《关于阳光城集团股份有限公司2020年度第三期中期票据2022年第一次持有人会议相关事项的议案》。

冲刺“麻辣烫第一股” 杨国福向港交所递交招股书

2月22日，上海杨国福企业管理(集团)股份有限公司向港交所提交上市申请书，中信建投国际为其独家保荐人。

观点新媒体获悉，于2019年至2020年以及2021年前9个月，杨国福实现期内利润1.81亿元、1.69亿元、2.02亿元；经营活动所用现金净额分别为2.4亿元、2.6亿元、2.0亿元。此外值得注意的是，杨国福的资产净值在2019年至2020年以及2021年前9个月分别为3.60亿元、5.28亿元、7.10亿元，负债总额为4.04亿元、4.60亿元、4.69亿元。

据招股书内容显示，截至2021年9月30日，杨国福品牌旗下共有5783家餐厅，包含位于上海的3家自营餐厅，5759家遍及中国31个省市的加盟餐厅，以及布局在澳大利亚、加拿大、韩国、美国、日本和新加坡的21家海外加盟餐厅。根据弗若斯特沙利文，按截至2020年12月31日止年度或截至该日期的商品交易总额以及餐厅数量计算，其在中国的中式快餐市场中均排名第一。此外，按截至2020年12月31日止年度或截至该日期的收入、商品交易总额以及餐厅数量计算，其在中国的麻辣烫市场中排名第一。

据悉，杨国福成立于2003年，至2007年“杨国福”商标获注册并作为所有加盟餐厅的品牌名称；2015年11月，杨国福、朱冬波及杨兴宇于上海共同成立该公司；2021年12月改组为股份有限公司。截至最后实际可行日期，杨国福已发行股本为1.03亿股每股面值为人民币1.00元的股份。杨国福主要通过餐厅运营业务分部获得收入，其中加盟餐厅业务线为主要收入来源。加盟餐厅业务线的收入主要来自收取的加盟费和系统维护费以及向加盟商销售货品。自2021年以来，公司开始运营零售业务分部。

另悉，2021年9月30日后，由于暴发Covid-19变种(包括Delta和Omicron变种)，中国多个城市进一步收紧疫情相关限制。此外，杨国福位于河南省的餐厅继续受2021年7月特大洪灾造成的负面经济影响，为减轻COVID-19疫情带来的负面影响，杨国福称，为加盟商采取了更优惠的加盟政策，从而下调可能收取的加盟费和系统维护费。

此前，于2022年2月8日，杨国福（企业简称）申请IPO全流通项目获得受理，其承销商/财务顾问为中信建投（国际）融资有限公司，境内律师为北京市中伦律师事务所，境外律师为普衡律师事务所，会计师/审计机构为毕马威会计师事务所。

金地集团完成发行17亿元中期票据利率3.58%

2月23日，据北京金融资产交易所，金地(集团)股份有限公司披露2022年度第一期中期票据发行情况。

据悉，金地（集团）股份有限公司于2022年2月21日发行了22金地MTN001，该债券期限为3年，实际发行总额17亿元，起息日为2022年2月23日，兑付日为2025年2月23日，发行利率3.58%。该债券簿记管理人及主承销商均为中国农业银行股份有限公司，联席主承销商为上海银行股份有限公司。

此外，该债券合规申购家数16家，合规申购金额35.6亿元，最高申购价位4.00%，最低申购价位3.40%，有效申购家数11家，有效申购金额17.5亿元。

美的置业拟发2022年第一期15亿中票前三季净利47.33亿

2月23日，美的置业控股有限公司发布公告称，拟通过间接全资附属公司美的置业集团有限公司发行不超过人民币15亿元中期票据。

于2022年1月13日，美的置业集团有限公司获准注册人民币50亿元的中期票据，第一期拟发行本金总额不超过人民币15亿元的四年期或五年期中期票据，预期所得款项将用于项目建设。

四年期票据附第二年末境内发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权；五年期票据附第三年末境内发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。中诚信国际信用评级为AAA，无担保。

截至2021年9月30日，美的置业集团有限公司资产总额3206.31亿元，负债总额2648.48亿元，所有者权益557.82亿元。2021年前三季度营收520.94亿元，营业利润61.36亿元，净利润47.33亿元，货币资金259.72亿元。

中国泛海及卢志强所持泛海控股7.69%股份被拍卖并完成过户

2月22日，泛海控股发布公告称，控股股东中国泛海控股集团及其一致行动人人卢志强所持公司399,746,034股被拍卖并完成过户，占公司股份总数的7.69%，成交价格合计180,441,590.66元。